Как менялись объёмы торгов на Московской бирже в кризисные периоды: 2008–2022

Как менялись объёмы торгов на Московской бирже в кризисные периоды: 2008–2022

Какие факторы повлияли на объёмы торгов на фондовом рынке?

Общая статистика по объёмам торгов на Мосбирже

Как изменялись объёмы торгов на Мосбирже в периоды коррекций российского фондового рынка?

Рис. 6. Объёмы торгов в периоды коррекций российского фондового рынка 2008, 2017, 2020, 2022 гг. Источник: сайт Мосбиржи

Динамика объёмов торгов до и после приостановки торгов на Мосбирже

Рис. 9. Динамика изменения объёмов торгов на Мосбирже, 25 февраля – 25 апреля 2022. Источник: сайт Мосбиржи

Какие риски необходимо учитывать частным инвесторам?

Рис. 11. Динамика изменения стоимости акций «Новороссийского морского торгового порта», апрель 2022. Источник: TradingView

Рис. 12. Динамика изменения стоимости акций «Южно-Уральского никелевого комбината», апрель 2022. Источник: TradingView

Рис. 13. Динамика изменения стоимости акций «Южно-Уральского никелевого комбината». Источник: сайт Мосбиржи

Рис. 14. Динамика изменения стоимости акций «Новороссийского морского торгового порта». Источник: сайт Мосбиржи

Что происходит с российским фондовым рынком и что его ждёт?

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Для оформления продукта необходим брокерский счёт

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Факторы, влияющие на развитие рынка акций: к историографии проблемы

Туаев, С. А. Факторы, влияющие на развитие рынка акций: к историографии проблемы / С. А. Туаев. — Текст : непосредственный // Инновационная экономика : материалы I Междунар. науч. конф. (г. Казань, октябрь 2014 г.). — Казань : Бук, 2014. — С. 72-75. — URL: https://moluch.ru/conf/econ/archive/130/6246/ (дата обращения: 22.12.2022).

В России финансовый рынок существует сравнительно недавно — чуть более 20 лет, с момента подписания Постановления Совета Министров РСФСР «Об утверждении Положения об акционерных обществах» в 1990 г. [1] Однако уже сегодня можно утверждать, что данный экономический институт достиг в своем развитии определенных высот. Как говорится в отчете Центрального банка РФ за первое полугодие прошлого года: «Российский финансовый рынок в 2013 г. сохраняет устойчивость и продолжает выполнять свою функцию по перераспределению финансовых ресурсов в национальной экономике» [2]. Темпы роста финансового рынка, безусловно, зависят от темпов роста всей экономики, поэтому здесь также наблюдаются фазы падения и подъема основных показателей деятельности рынка. Но в целом, финансовый сегмент в России развит достаточно хорошо.

Из вышесказанного следует, что на финансовом рынке в России, как и в любой другой развитой стране, действуют одни те же общие законы. Безусловно, в силу особенностей того или иного государства, ему могут быть присущи уникальные экономические процессы и события, но общую тенденцию рыночной экономики все-таки можно проследить в любой капиталистической стране. Таким образом, российский фондовый рынок также подчиняется ряду законов; а мы рассмотрим один довольно показательный сегмент финансового рынка — рынок акций РФ.

Для полноты картины следует начать с определения понятия рынка акций. Данный термин широко используется в литературе, и поэтому приводить спорные трактовки разных авторов представляется на наш взгляд не рациональным. Ограничимся определением, взятым из «Большого экономического словаря» А. Б. Борисова: «Рынок акций — совокупность экономических отношений между продавцами и покупателями акций. Торговля акциями совершается на фондовой бирже, а также внебиржевыми методами. Условия и порядок торговли акциями регулируются соответствующим законодательством» [3, с. 895]. Постараемся детально разобрать данное определение.

На рынке ценных бумаг, в том числе и на рынке акций, покупателями являются инвесторы. Это могут быть как частные физические или юридические лица, так и государственные учреждения. Продавцами изначально выступают компании-эмитенты ценных бумаг, а затем инвесторы — фактические обладатели акций, облигаций и т. д. (также, продавцом облигаций может выступать государство — Государственные краткосрочные облигации). Первые пытаются привлечь капитал для развития компании, инвестирования в новые проекты, осуществления платежей и т. д. Вторые, в свою очередь, преследуют цель извлечения собственной выгоды либо за счет получения дивидендов в течение определенного периода, либо за счет перепродажи ценных бумаг на рынке за счет постоянного изменения цен.

Осуществляя взаимодействие на рынке, продавцы и покупатели формируют рыночные спрос и предложение на каждый вид ценных бумаг и в точке равновесия определяют оптимальную цену на данный товар. В самом общем виде ситуация ничем не отличается от стандартной экономической теории. Однако именно формирование, изменение, колебание и ожидание каждого уровня цены на ценные бумаги представляет особый интерес на фондовом рынке. Иначе говоря, ключевым показателем на финансовом рынке можно считать цену. Она содержит в себе большую часть необходимой информации для рыночных агентов. Именно этому показателю посвящено данное исследование. А если быть более точным, работа направлена на изучение факторов, оказывающих как прямое, так и косвенное влияние на формирование цен одной из разновидностей ценных бумаг — акций.

Поиск различных факторов, оказывающих влияние на рынок акций — тема достаточного большого количества научных работ. Она популярна в финансовой литературе и благодатна для исследователей, так как каждый из них, изучая взаимодействие показателей рынка акций с различными экономическими индикаторами, имеет шанс установить качественно новые связи. Причиной этому является то, что рынок акций связан с огромным количеством экономических индексов, политических и социальных событий, ситуаций, изменений на рынках как внутри страны, так и за ее пределами, не говоря уже о катаклизмах и катастрофах. Финансовый рынок тесно связан с большей частью внутренних рынков, так как объединяет компании из самых разных сфер деятельности. Множество компаний имеет возможность изменять конъюнктуру рынка акций в целом, лишь меняя политику по отношению к собственному акционерному капиталу. В то же время, макроэкономическая ситуация тесно связана с рынком акций отдельно взятой страны. Деятельность государства отражается на ситуации на финансовом рынке, но также присутствует и обратная связь: скачки основных показателей рынка (по разным причинам — например, массовая продажа или скупка ценных бумаг из-за изменения ожиданий инвесторов) могут привести к значительным изменениям во всей финансовой системе. Таким образом, можно разделить основные экономические факторы на две большие группы — макро- и микро-факторы. К первой группе будут относиться внутренние и внешние индикаторы на уровне экономики в целом, а ко второй — на уровне отдельной фирмы-эмитента и конкретного рынка.

«Вопросом факторов» активно экономисты занимаются со второй половины XX в. Тогда уже было изучено множество макро-показателей в качестве факторов, влияющих на рынок акций. К примеру, в 1976 г. профессор Бостонского университета Zvi Bodie опубликовал работу, в которой он рассматривал возможность хеджирования риска потерь от роста инфляции с помощью создания инвестиционного портфеля на основе обыкновенных акций. Он утверждал, что инфляция негативно влияет на рынок акций, так как при ее росте «обесценивается реальная доходность акций» [4]. Бороться с этим было предложено путем создания диверсифицированного портфеля, состоящего из обыкновенных акций и безрисковых облигаций. Bodie показывает, что рост инфляции как ожидаемый, так и неожидаемый приводит к падению реальной доходности ценных бумаг. Далее автор приходит к выводу на основе анализа большого массива статистических данных, что использовать обыкновенные акции в качестве хеджа можно путем их короткой продажи, дабы сократить риски от любого вида инфляции.

Проблема, рассмотренная Боди, была впоследствии не раз проанализирована рядом ученых. К примеру, в 2010 г. Zulfiqar Ali Shah и Zafar Mueen Nasir в своей работе «Can Common Stock Provide hedge against inflation or not?» также анализируют связь между инфляцией и доходностью акций и пытаются ответить на вопрос, есть ли она вообще и можно ли хеджировать риск на основе создания портфеля, состоящего из обыкновенных акций. В качестве статистического материала выступают наблюдения по компаниям стран СААРК. Авторы приходят к выводу, что не во всех странах присутствует негативное воздействие инфляции на доходность ценных бумаг, особенно в развивающихся государствах как Пакистан, Индия и Бангладеш [5].

Противоположные выводы по той же проблеме позднее — в 1993 г. получили американские ученые Jacob Boudoukh и Matthew Richardson в своей работе «Stock Returns and Inflation: A Long-Horizon Perspective» [6]. Они признавали возможное негативное воздействие инфляции на доходность от инвестиций для акционеров, но только в условиях краткосрочного периода. Рассмотрев долгосрочную перспективу, авторы убедились, что существует лишь положительная связь между номинальной доходностью акций и инфляцией. Более того, на основе эмпирического анализа ученые обнаружили низкую корреляцию между финансовыми рынками США и Великобритании.

Еще один немаловажный макроэкономический показатель — курс национальной валюты, был изучен рядом экономистов в 1980–1990-х г. Наиболее известными из них были выдающиеся макроэкономисты, авторы знаменитого учебника «Macroeconomics» — Стэнли Фишер и Рудигер Дорнбуш. Они выпустили совместное исследование «Exchange Rates and the Current Account» [7] в 1980-м г., где было дано объяснение воздействия изменений обменного курса на фондовый рынок с помощью цепной реакции (характерной для макроэкономической теории) через всю экономическую систему. Как производственный сектор, так и фондовый рынок, показывая положительную динамику, привлекают иностранных покупателей и инвесторов. Это приводит к росту спроса на отечественную валюту, которая начинает дорожать. Увеличение привлекательности отечественных активов косвенным образом приводит к укреплению национальной валюты. Однако на смену роста, согласно теории циклов, приходит падение, и когда фондовый рынок начнет падать и иностранные инвесторы захотят вывести собственные деньги из зарубежной экономики, начнется рост предложения отечественной валюты, а значит, ее удешевление. Таким образом, присутствует наличие прямой зависимости между обменным курсом и ценами акций внутри страны.

Более позднее исследование — в 2005 г., провел американский экономист Jay R. Ritter из Университета Флориды [8, р. 489–503]. Основной задачей его работы было изучение взаимодействия показателей доходности акций и темпов экономического роста. По общему убеждению, рост экономики означает развитие основных отраслей, наращивание оборотов торговли, улучшение условий бизнеса и т. д. Соответственно, рынок акций так же должен расти и развиваться и инвесторы должны получать большие доходности от своих ценных бумаг, так как фирмы-эмитенты показывают положительную динамику. Однако автор работы доказывает на примере ряда стран, что подобная логика довольно ошибочна. Рассматривая период с 1900 г. по 2002 г. для 16 стран, демонстрировавших 90 % капитализации в 1900 г., Jay R.Ritter обнаруживает отрицательную корреляцию между ростом доходов на душу населения и реальной доходностью акций. По мнению автора, доходы населения — это один из двух ключевых показателей роста совместно с динамикой производительности экономики. И рост каждого из показателей способствует изменению уровня жизни населения, но далеко не всегда положительно влияет на доходность ценных бумаг. Более того, как утверждает автор, предсказывать динамику доходности акций на основе будущих темпов роста экономики — неэффективно, так как она зависит от доходности дивидендов сегодня и от роста показателя дивидендов на одну акцию компании в будущем. Безусловно, многое зависит от конкретно взятой страны, хотя выборка в данной работе довольно показательна, ибо включает в себя такие государства, как Испания, Франция, Великобритания, Австралия, США и т. д.

Проблема факторов, влияющих на фондовый рынок отдельно взятой страны, изучается учеными-экономистами и финансовыми экспертами на протяжении нескольких десятков лет. Этот вопрос не теряет актуальности и по сей день, так как каждый раз ученые подходят к его анализу с новой стороны. Выводы могут получиться абсолютно противоположные даже в рамках одной узкой темы исследования: изучения влияния ряда факторов на один и тот же финансовый показатель. С течением времени многие экономисты, либо применяя усовершенствованный математический аппарат, либо тестируя новые теоретические гипотезы, по-новому рассматривают некоторые «старые» проблемы финансовой науки. Привнося некоторые, казалось бы, незначительные детали в исследование, они порой получают важные и весомые выводы, которые прежде никто не замечал.

Так, к примеру, французский ученый, Aymen Belgacem в своей работе «Explaining the Stock Market’s Reaction to Macroeconomic Announcements» [9], ссылается на ряд работ, посвященных той же проблеме — изучению влияния макроэкономических факторов на индекс французского рынка CAC40. Однако автор в своем анализе рассматривает помимо внутриэкономических факторов, еще и внешние — со стороны экономики США. В итоге, наибольшее влияние на биржевой индекс, по результатам анализа, оказали именно американские экономические показатели.

Продолжив свой анализ, Aymen Belgacem детально изучил причины отсутствия реакций фондового рынка на некоторые макроэкономические события и выяснил, что распространенное мнение аналитиков, строящих выводы на основе полученных математических данных, в большинстве своем — ошибочно. Как правило, если коэффициент реакции индекса на фактор близок к нулю, строится вывод, что эти показатели независимы между собой. В случае с фондовым рынком, по мнению автора, отсутствие реакции не означает независимость величин, так как при детальном анализе связь обнаруживается. Проблема состоит в том, что макроэкономический фактор может повлиять на фондовый индекс с нескольких сторон одновременно и по-разному, что, в конечном итоге, не меняет значение показателя рынка. Однако утверждать независимость двух показателей в таком случае — это ошибка. Таким образом, своим исследованием автор показал, что выводы его предшественников по данной проблеме не всегда верны.

Проблема факторов в финансовой отрасли экономической науки наверняка будет актуальна всегда, так как проанализировать все возможные комбинации экономических и фондовых показателей практически нереально в силу их огромного количества. Поэтому практически каждая работа в данной сфере привносит в науку свой вклад и демонстрирует новизну анализа.

1. Постановление Совета Министров РСФСР об утверждении Положения об акционерных обществах от 25 декабря 1990 г. N 601.

2. Обзор финансового рынка. Первое полугодие 2013 года. № 75: Департамент исследований и информации банка России/ Электронный ресурс/ Режим доступа: http://www.cbr.ru/analytics/fin_r/fin_mark_01–2013.pdf

3. Борисов А. Б. Большой экономический словарь. — М.: Книжный мир, 2003.

4. Zvi Bodie. Common stocks as a hedge against inflation // The Journal of Finance vol. XXXI № 2. May 1976/ Электронный ресурс/ Режим доступа: http://www.jstor.org/discover/10.2307/2326617?uid=3738936&uid=2134&uid=2&uid=70&uid=4&sid=21104238954573

5. Zulfiqar Ali Shah, Zafar Mueen Nasir. Can Common Stock Provide hedge against inflation or not? / Электронный ресурс/ Режим доступа: http://pide.org.pk/psde/25/pdf/AGM28/Zafar %20M %20Nasir %20and %20Zulfiqar %20A %20Shah.pdf

6. Jacob Boudoukh, Matthew Richardson. Stock Returns and Inflation: A Long-Horizon Perspective/ Электронный ресурс/ Режим доступа: http://www.albany.edu/faculty/faugere/PhDcourse/BoudhoukRichardson.pdf

7. Rudiger Dornbush, Stanley Fischer. Exchange Rates and the Current Account/ Электронный ресурс/ Режим доступа: http://www.mit.edu/~14.54/handouts/dornbusch80.pdf

8. Jay R. Ritter. Economic growth and equity return// Pacific-Basin Finance Journal. 2005, № 13.

9. Aymen Belgacem. Explaining the Stock Market’s Reaction to Macroeconomic Announcements// Bankers, Markets & Investors 2013 № 123 March-April

Основные термины (генерируются автоматически): рынок акций, финансовый рынок, фондовый рынок, бумага, автор, взятая страна, вывод, проблема, работа, Россия.

Похожие статьи

Проблемы инвестирования на фондовом рынке России

. рынок, российский финансовый рынок, индекс, нефть, отечественный финансовый рынок, российский фондовый рынок, американский индекс, российский рынок акций. рынок ценных бумаг, финансовые активы, портфельные инвестиции, фондовые индексы.

Влияние мировых тенденций на российский финансовый рынок

Фондовый рынок = рынок ценных бумаг + рынок производных финансовых инструментов.

Проблемы инвестирования на фондовом рынке России. Российский фондовый рынок представляет собой один из развивающихся рынков.

Развитие рынка ценных бумаг в странах СНГ | Статья в журнале.

Ключевые слова: рынок ценных бумаг, фондовый рынок, страны СНГ, акции, облигации, корпоративное управление, инвестиции, портфельные инвестиции. С точки зрения экономической науки фондовый рынок можно определить как социальную и экономическую.

Финансовые риски на рынке ценных бумаг | Статья в журнале.

финансовый рынок, рынок, бумага, инструмент, фондовый рынок, внебиржевой рынок, страховой рынок, кредитный рынок, денежный рынок, биржевой рынок. Проблемы определения риска и доходности на финансовом рынке.

Специфика функционирования современного рынка акций.

рынок ценных бумаг, фондовый рынок, страны СНГ, акции, облигации, корпоративное управление, инвестиции, портфельные инвестиции. Похожие статьи. Анализ привлечения капитала на рынке ценных бумаг России.

Анализ публичного размещения акций в российских компаниях

Вывод иностранного капитала с фондового рынка РФ.

Фондовый рынок КНР, его биржи и индексы | Статья в журнале. У фондового рынка КНР есть интересные особенности. Если во всех странах рост акций обозначается зеленым цветом, а падение — красным, то в КНР это.

Финансовый рынок: структура и функции | Статья в журнале.

Фондовый рынок = рынок ценных бумаг + рынок производных финансовых инструментов. Функции финансового рынка

— М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2012. — 200 c. Паранич, А. В. 170 вопросов финансисту. Российский финансовый рынок: моногр. /

Развитие финансового рынка России, проблемы и перспективы

Финансовый рынок России в настоящее время развивается высокими темпами. Финансовый рынок представляет собой сплав национальных и международных рынков. Несмотря на относительно «юный» возраст.

Тенденции развития мирового финансового рынка

финансовый рынок, Россия, финансовый рынок России, Российский финансовый рынок, проблема развития, российский рынок, мера

Мировой финансовый кризис приводит к оттоку иностранного капитала из страны, к истощению фондовых рынков, к проблемам на.

Похожие статьи

Проблемы инвестирования на фондовом рынке России

. рынок, российский финансовый рынок, индекс, нефть, отечественный финансовый рынок, российский фондовый рынок, американский индекс, российский рынок акций. рынок ценных бумаг, финансовые активы, портфельные инвестиции, фондовые индексы.

Влияние мировых тенденций на российский финансовый рынок

Фондовый рынок = рынок ценных бумаг + рынок производных финансовых инструментов.

Проблемы инвестирования на фондовом рынке России. Российский фондовый рынок представляет собой один из развивающихся рынков.

Развитие рынка ценных бумаг в странах СНГ | Статья в журнале.

Ключевые слова: рынок ценных бумаг, фондовый рынок, страны СНГ, акции, облигации, корпоративное управление, инвестиции, портфельные инвестиции. С точки зрения экономической науки фондовый рынок можно определить как социальную и экономическую.

Финансовые риски на рынке ценных бумаг | Статья в журнале.

финансовый рынок, рынок, бумага, инструмент, фондовый рынок, внебиржевой рынок, страховой рынок, кредитный рынок, денежный рынок, биржевой рынок. Проблемы определения риска и доходности на финансовом рынке.

Специфика функционирования современного рынка акций.

рынок ценных бумаг, фондовый рынок, страны СНГ, акции, облигации, корпоративное управление, инвестиции, портфельные инвестиции. Похожие статьи. Анализ привлечения капитала на рынке ценных бумаг России.

Анализ публичного размещения акций в российских компаниях

Вывод иностранного капитала с фондового рынка РФ.

Фондовый рынок КНР, его биржи и индексы | Статья в журнале. У фондового рынка КНР есть интересные особенности. Если во всех странах рост акций обозначается зеленым цветом, а падение — красным, то в КНР это.

Финансовый рынок: структура и функции | Статья в журнале.

Фондовый рынок = рынок ценных бумаг + рынок производных финансовых инструментов. Функции финансового рынка

— М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2012. — 200 c. Паранич, А. В. 170 вопросов финансисту. Российский финансовый рынок: моногр. /

Развитие финансового рынка России, проблемы и перспективы

Финансовый рынок России в настоящее время развивается высокими темпами. Финансовый рынок представляет собой сплав национальных и международных рынков. Несмотря на относительно «юный» возраст.

Тенденции развития мирового финансового рынка

финансовый рынок, Россия, финансовый рынок России, Российский финансовый рынок, проблема развития, российский рынок, мера

Мировой финансовый кризис приводит к оттоку иностранного капитала из страны, к истощению фондовых рынков, к проблемам на.

Факторы, влияющие на фондовый рынок

Фондовые рынки движимы настроениями инвесторов. Позитивное или бычье настроение поднимет рынок вверх. С другой стороны, негативные или медвежьи настроения приведут к падению рынка. Микро-и макроэкономические факторы часто определяют настроения инвесторов. Они реагируют на объявления компании, финансовые результаты компании, процентные ставки и инфляцию в экономике. В этой статье подробно рассматриваются различные факторы, влияющие на фондовый рынок.

Процентные ставки

Процентные ставки или ставки Центрального банка в значительной степени влияют на фондовый рынок. Повышение ставки означало бы, что заимствования стали более дорогостоящими, что уменьшило бы прибыль компаний. Более низкая норма прибыли приводит к падению цен на акции компаний и в конечном итоге тянет рынок вниз. С другой стороны, снижение ставки означало бы, что деньги доступны по более дешевым ставкам, тем самым увеличивая приток денег в экономику. Более того, более низкие затраты увеличат прибыль компаний, что приведет к росту цен на акции. Следовательно, это приводит к восходящему движению фондовых рынков. Однако это не всегда так. Неадекватное снижение ставки иногда не может привести к падению рынка.

Инфляция

Инфляция, проще говоря, — это рост цен на товары и услуги. Инфляция измеряется с использованием Базового индекса потребительских цен (ИПЦ). Базовый индекс потребительских цен исключает продукты питания и энергоносители. Когда инфляция растет, фондовые рынки падают. Инфляция и фондовые рынки имеют обратную зависимость. Следовательно, рост инфляции приведет к падению рынка. Однако, с другой стороны, дефляция также рассматривается как серьезная экономическая проблема. Инфляция на желаемых уровнях считается благоприятной для рынка, поскольку некоторые исследования показывают, что акции сохраняют реальную стоимость во время инфляции. Федеральная резервная система использует процентные ставки для управления инфляцией в стране.

Инфляция снижает покупательную способность покупателя. Однако при эффективном управлении влияние инфляции на портфель может быть уменьшено. Инвесторы могут использовать золото для хеджирования своего портфеля акций.

ВВП или Валовой внутренний продукт — это стоимость всех готовых товаров и услуг в стране. Увеличение темпов роста ВВП свидетельствует о том, что страна растет в плане производства. Это дает инвестору положительный знак того, что страна развивается, а компания растет. Таким образом, это приводит к увеличению покупки акций и цены акций. С другой стороны, падение роста ВВП страны пошатнет доверие инвесторов к стране и компании. Следовательно, это приводит к падению на фондовом рынке.

Безработица

Правительства стран регулярно отслеживает уровень безработицы и сообщает о нем. Уровень безработицы свидетельствует о силе любой экономики. Кроме того, Бюро статистики публикует уровень найма в стране. Эти два показателя помогают инвесторам интерпретировать ожидаемое состояние экономики и фондового рынка.

Часто безработица рассматривается как отстающий показатель для фондового рынка. Другими словами, к тому времени, когда безработица снизится, в экономических условиях произойдут некоторые изменения. Однако, когда уровень безработицы окажется выше, чем ожидалось, это может оказать негативное влияние на фондовые рынки. Высокий уровень безработицы указывает на то, что люди ищут работу, но не могут ее получить. В результате доверие к экономике падает и влияет также на фондовый рынок.

Если уровень безработицы снизится, а уровень найма повысится, экономические перспективы могут быть положительными. Инвесторы ожидают более высоких продаж, что приводит к увеличению прибыли компаний, и в результате цены на акции растут. С другой стороны, если уровень безработицы вырастет, а уровень найма снизится, экономические перспективы могут быть негативными. В результате инвестор может воздержаться от инвестирования или даже выйти из своих позиций.

Торговые войны

В условиях торговых войн импорт становится очень дорогим из-за высоких налогов, в зависимости от страны импорта. Например, индекс Dow Jones Industrial Average потерял более 300 пунктов, когда тарифы в Китае вступили в силу. Индекс потерял еще больше (более 750 пунктов) из-за тарифов. В результате это стало дорого для американских компаний, так как выросли налоги на импорт.

Во время торговых войн компании решают, передавать или не передавать клиентам избыточные затраты. Другими словами, в случае затяжной войны компании часто перекладывают дополнительные расходы на заказчика. В результате покупки становятся медленнее, а значит, и экономический рост. Если компании не перекладывают расходы на клиента, их рентабельность будет снижена. Хотя торговые войны не являются длительными, они могут оказывать волнообразное влияние на экономику и цены на акции.

Промышленное производство

Промышленное производство является одним из основных показателей силы экономики любого государства. Все страны ежемесячно публикуют Индекс промышленного производства, который показывает ежемесячные объемы производства в обрабатывающей промышленности, электроэнергетике, горнодобывающей промышленности и газовой промышленности. Кроме того, этот индекс также предоставляет информацию об уровнях производства и использовании производственных мощностей (отношение объема производства к его мощности).

Промышленное производство является важным показателем экономики, поскольку оно не учитывает цены, добавленные розничным сектором. Использование производственных мощностей позволяет получить представление о силе и спросе в экономике. Если в какой-либо отрасли объем промышленного производства ниже производственных мощностей, это может свидетельствовать о приближающемся спаде или возможности фискального стимулирования. В то время как, если отрасль производит продукции больше, чем ее мощности, это может увеличить риск повышения цен.

Другие факторы, влияющие на фондовый рынок

Многие другие факторы могут оказать влияние на фондовый рынок. Например, компания, зарабатывающая много, влияет на отдельные акции и тенденции в целом. Другие техногенные или стихийные бедствия также могут оказать негативное влияние на экономику и фондовый рынок. Например, COVID 19 оказал негативное влияние на экономику и фондовые рынки по всему миру. Кроме того, экономические циклы естественны; однако, пытаясь определить время рынка, следует тщательно учитывать другие факторы и настроения рынка.

Вывод

Все экономические факторы, влияющие на фондовый рынок, взаимосвязаны. Рост ВВП приведет к увеличению предложения товаров и услуг, что приведет к росту инфляции. Кроме того, снижение процентных ставок увеличило бы денежную массу в стране, что привело бы к увеличению расходов и, следовательно, росту цен на товары из-за возросшего спроса. Хотя безработица будет тянуть рынки вниз, полная занятость увеличит спрос на товары и услуги и увеличит производственные издержки, что в конечном итоге приведет к росту цен на товары или падению прибыли компании. Следовательно, контролируемое увеличение или уменьшение макроэкономических и микроэкономических факторов способствовало бы стабилизации рынков в стране.

Инвесторы должны иметь возможность использовать различные макроэкономические и микроэкономические факторы для лучшего управления своим портфелем. В свете различных факторов они могут принимать инвестиционные решения. Однако глобальные инвестиции могут помочь диверсифицировать портфель инвестора.

IndexaCo Опубликовано: 18.08.2021
Обновлено: 06.02.2022

Другие статьи

Торгуя с использованием кредитного плеча, вы можете получить полный доступ к рынку, имея всего небольшой начальный депозит. Давайте рассмотрим, как работает технология кредитного плеча, а также выгоды и недостатки от его использования в вашей торговле.Что такое кредитное плечо при торговле?Кредитное плечо при торговле — это серьезный механизм, который вы можете использовать для увеличения потенциальной прибыли, используя заемные средства брокера для открытия позиции. Вы вносите лишь небольшой первоначальный депозит, а ваш поставщик «одалживает» вам все остальные средства для осуществления торговли — в результате вы получаете полный доступ к рынку.Увеличение прибыли — звучит, конечно, здорово, но, как обычно и бывает — чем больше вознаграждение, тем больше и риск.Использованияе кредитного плеча может привести к увеличению потенциальных убытков, поэтому важно пониматьэто и знать как управлять рисками.Кредитное плечо обычно указывается в виде следующего соотношения: 1:1 (нет кредитного плеча), 1:2 (кредитное плечо равно 2), …, 1:100 (кредитное плеча равно 100). Максимальное значение кредитного плеча ограничено как финансовыми возможностями брокеров, там и требованиями регуляторов рынка к максимальному размеру кредитного плеча.Что такое маржа в торговле?Маржа в торговле — это название части депозита, который замораживается на счету когда открывается позиция с кредитным плечом. Сумма, которую вы должны иметь на своем счете, выражается в процентах от общего размера позиции (лота).После открытия позиции вам требуется держать на своем счете достаточно денег, чтобы покрыть маржинальное требование. Сумма, которая вам потребуется в качестве маржи, может меняться от брокера к брокеру, но обычно чем рискованнее рынок или чем больше ваша позиция, тем выше коэффициент маржи. Выбирая брокера, обращайте внимание на процент маржи, который он резервирует при открытии вашей сделки.Пример торговли с использованием кредитного плечаДопустим, вы хотите купить 10 акций Apple по текущей рыночной цене $140 за акцию.Обычно вы платите $1400 за покупку акций через биржевого брокера, не считая возможных комиссионных и других сборов. Если акции подорожают на $5, вы получите $50 прибыли (5×10), но если они упадут на ту же сумму, вы потеряете $50.При использовании маржинальной торговли с плечом 1:5 вам придется внести только 20% от $1400, чтобы открыть позицию. Таким образом, вы заплатите $280, чтобы получить полный рыночный риск в размере $1400.Ваша прибыль и убытки рассчитываются на основе общей стоимости позиции. Таким образом, если акции вырастут на $5, вы все равно заработаете $50, а если акции упадут на $5, вы потеряете эту же сумму $50.Виды торговых инструментов с кредитным плечомСуществует множество способов, с помощью которых вы можете использовать кредитное плечо в своей торговой стратегии. Вот некоторые из наиболее популярных инструментов с кредитным плечом:ФорексКонтракты на разницу (CFD)Спред-беттингФьючерсные контрактыОпционные контрактыЧитать еще: Понимание соотношения риска и прибыли при торговле на валютном рынкеРиски торговли с использованием кредитного плечаКак мы уже понимаем, торговля с использованием кредитного плеча означает, что вы можете увеличить свою потенциальную прибыль. Но это также одновременно означает, что вы несете больший риск, если цена пойдет не в вашу сторону. Вот несколько важных моментов, которые требуется учитывать:Увеличение убытковВаша прибыль и убыток рассчитываются на основе полной стоимости сделки. Хотя ваши первоначальные затраты меньше, но надо помнить, что на самом деле вы рискуете гораздо большей суммой.Вы никогда не сможете потерять больше, чем остаток на вашем счете, но в итоге вы можете потерять больше, чем внесенный вами депозит. Вы всегда должны рассматривать свою сделку внимательно и никогда не рисковать больше, чем вы можете позволить себе потерять.Маржин-коллМаржин-колл — это принудительное закрытие вашей сделки брокером в случае, когда замороженной маржи на вашем счете становится недостаточно, чтобы покрыть убыток по сделке. Это происходит, если цена пошла не в вашу сторону, то стоимость вашего актива падает в цене и вы можете получить маржин-колл. Обычно брокеры заранее предупреждают в торговом терминале о критическом уровне маржи, но также важно самостоятельно внимательно следить за общим уровнем маржи, так как вы можете не получить уведомление до закрытия сделки. При получении уведомления о возможном маржин-колле вам необходимо предпринять действия по снятию такой опасности и эти действия можуг быть разнообразными в зависимости от ваших целей и возможностей, а также от состояния рынка.В этот момент у вас есть три варианта: закрыть позицию самостоятельно, уменьшить размер сделки (уменьшить торгуемый лот) или добавить на счет дополнительные средства для покрытия возможных убытков. Если вы оставите позицию и она опустится до определенного процента (20-100% в зависимости от брокера) от маржинального требования, то сделка будет закрыта брокером автоматически.Чтобы облегчить вам торговлю, брокеры обычно используют индикатор уровня маржи, который отражает уровень покрытия маржой открытых позиций. Он отображает один из этих сценариев:Достаточная маржа. Если ваш индикатор уровня маржи, например, больше 200%, он будет отображаться как > 200%. Это означает, что у вас достаточно средств для поддержания открытых позиций.Ваша сделка находится в зоне риска. Если уровень вашей маржи опускается ниже 200%, показатель уровня маржи будет отображаться в процентах от 80% до 200%. Вы подвергаетесь риску маржин-колла.Недостаточная маржа. Если уровень маржи опускается ниже 80%, рядом с ним отображается предупреждающий символ. Если уровень маржи упадет ниже 50%, на вашем счете больше не будет достаточно средств для покрытия общей маржи, и некоторые или все ваши позиции рискуют быть закрытыми.Читать еще: Как рассчитать маржу для сделок на рынке ФорексПлата за финансированиеНе забывайте, что когда вы торгуете с использованием кредитного плеча, вы, по сути, занимаете деньги на торговлю у своего брокера. Это означает, что если вы хотите сохранить свою сделку открытой, с вас обычно взимается небольшая плата для покрытия соответствующих расходов. Это примерно, как выплата процентов по банковскому кредиту.

IndexaCo

Рецессия — это очень значительный и продолжительный по времени период снижения экономических показателей и данных, который затрагивает всю страну или даже группу стран. Она имеет далеко идущие и серьзные последствия, которые ощущаются гражданами страны, правительствами, компаниями и инвесторами.Не существует единого и однозначного определения рецессии, но обычно ее характеризуют снижением экономической активности в стране, включая падение реального дохода граждан, уровня занятости населения, ВВП страны, промышленного производства и продаж. Статистические агентства обычно указывают, что снижение ВВП должно наблюдаться, как минимум, в течение двух кварталов подряд.Рецессии считаются обычной частью цикла делового развития и они происходят примерно каждые семь-девять лет. Однако среди специалистов нет единого мнения о том, как долго может длится рецессия. Обычно, спад, который длится более 100 дней подряд, может классифицироваться как рецессия, а период менее 100 дней может быть классифицирован как коррекция или медвежий тренд. Но если спад длится значительно дольше, несколько месяцев или кварталов, он может быть интерпретирован как экономическая депрессия, которая может длится годами и даже десятилетиями, а также иметь более серьезные социальные негативные последствия.Что такое двойная рецессия?Двойная рецессия — это экономический спад, после которого следует кратковременный отскок, временный экономический рост, а затем снова наблюдается спад. Это происходит, когда показатели восстановления экономики, например, несколько положительных мепсяцев роста ВВП, прерываются очередной рецессией.Двойные рецессии на практике случаются очень редко. Есть только один пример двойной рецессии и он произошел в США 50 лет назад в 1982 году. Она была вызвана значительным ростом цен на нефть из-за эмбарго нефтяного картеля ОПЕК. Когда экономика США начала восстанавливаться, но ФРС резко повысила процентные ставки, чтобы сдержать растущую инфляцию. Процентные ставки тогда достигли пика в 21,6% и вызвали в США вторую волну рецессии.Совсем недавно Европейский союз пережил двойную рецессию из-за пандемии Ковида-19. Экономические показатели Европы упали в начале пандемии, но в начале 2021 года рост возобновился — и например, экономика Франции выросла на 0,4%. Но очередной всплеск заболеваний привел к тому, что отскок был непродолжительным, и к апрелю 2021 года экономические показатели еврозоны снова упали на 0,6%.Читать еще: Как отчет о валовом внутреннем продукте (ВВП) влияет на торговлю на ФорексЧто вызывает рецессию?Рецессию вызывает экономический спад, который бывает результатом целого набора факторов, включая:Экономические потрясения — они происходят, когда возникает неожиданный кризис, который приводит к большим финансовым осложнениям. Наиболее наглядным примером является вспышка заболеваний коронавирусом, которая вызвала серьезный экономический спад во всех странах мира.Сокращение доходов и рост задолженности — когда персональные доходы граждан падают, им приходится прибегать к другим источникам получения финансовых средств, в основном к кредитам. С ростом уровня задолженности возрастает количество банкротств, что может подорвать экономику. Именно это и произошло с лопнувшим пузырем на рынке недвижимости, который вызвал рецессию в 2008 году.Снятие денег из банка — когда появляются новости о том, что банк может обанкротиться, то это событие может привести к тому, что большое количество клиентов банка могут забрать свои деньги из него. Неконтролируемое обвальное снятие средств из банков может привести к их банкротствам и к массовой панике в банковской и финансовой сфере. Массовая паника потребителей может также вызвать рецессиюПузыри спекулятивных активов — когда цены на финансовые активы завышаются выше их объективной стоимости, то это называется пузырем. В результате, цены становятся неустойчивыми, что зачастую вызывает их резкое падение. Возникшая паника среди участников рынка может привести к тому, что как частные лица, так и компании начинают продавать свои активы и снижать риски.Торговля во время рецессииКогда вы торгуете на финансовых рынках с помощью производных инструментов, вы можете открывать как длинные, так короткие позиции по базовым активам. Это означает, что вы можете получать прибыль как на падении, так и на росте рынка.Важно отметить, что, хотя волатильность может открывать новые возможности для получения прибыли, она может вызвать и существенные риски. Известно, что во время спада цены на активы могут сильно колебаться, а это означает, что потенциальная прибыль может превратиться в убыток.Это особенно актуально, если вы открыли короткую позицию во время спада, но ваш прогноз оказался неверным и вместо падения рынок вырос. Размер полученного убытка, которые вы можете понести, может быть очень большим.Поэтому очень важно использовать действия по управлению рисками, например, установить страховочный стоп-лосс, чтобы защитить вашу сделку от больших потерь, если рынок развернется против вас. Когда вы торгуете финансовыми инструментами с кредитным плечом, такими как CFD или Форекс, ваши потенциальные потери также могут увеличиться, поэтому важно избегать риска потери капитала по сумме большего, чем вы можете позволить себе потерять.Теперь давайте рассмотрим несколько разных типов активов и то, как они реагируют на рецессию.Что происходит с облигациями во время рецессии?Цены на государственные облигации, обычно, растут во время рецессии, поэтому они считаются надежным убежищем от потерь во время экономического спада. Исследование показало, что государственные облигации выросли на 12% во время рецессии в 2008 году и на 8% во время технологического кризоса в 2000-2002 годах.Это обусловлено тем, что рынок облигаций ориентирован на будущее и показывает ожидания инвесторов в будущем. Таким образом, получается, что к моменту наступления рецессии значительная часть потерь для рынка облигаций уже учтена, и инвесторы смотрят на стадию восстановления после рецессии.Центральные банки также предпочитают покупать облигации в рамках своих действий по стимулированию экономики государства путем изменения денежно-кредитной политики. Это обычно совпадает со снижением процентных ставок ЦБ.Однако не все облигации переживают падения одинаково. Важно проанализировать доходность облигации и как она связана с процентными ставками. Например, облигации, которые были выпущены давно, имеют более высокую доходность и они обычно лучше себя чувствуют в условиях низких процентных ставок, из-за того, что они более привлекательны, чем недавно пущенные облигации с более низкой доходностью.После завершения экономического спада, когда процентные ставки начинают расти, а пакеты монетарного стимулирования экономики заканчиваются, то более свежие облигации могут обладать более высокой доходностью.Необходимо пояснить, что мусорные облигации работают не так же, как государственные облигации, из-за разницы в отношении к ним. Мусорные облигации считаются менее стабильными и более рискованными инвестициями, в то время как государственные облигации считаются более безопасными, особенно, если они выпущены странами с сильными экономиками — такими как США, Германия и Япония.Читать еще: Что такое облигация? Как получать стабильный доход, одалживая деньгиЧто происходит с сырьевыми товарами во время рецессии?Как правило, когда развитие экономики замедляется, снижаются объемы промышленного производства из-за сокращения количества инфраструктурных проектов и строительства нового жилья, что приводит к падению спроса на сырьевые товары и снижению цен на них.Ценность некоторых товаров в период рецессии, например, таких как металлы для промышленности, сельскохозяйственная продукция и энергоносители, зависит от того, являются ли они скоропортящимися или нет. Если товар не может храниться в течение длительного периода времени, то его стоимость, вероятнее всего, снизится во время рецессии, когда на него упадет спрос. Это будет сопровождаться последующим сокращением производства и возможными проблемами с его хранением.Мы помним последствия переполнения хранилищ нефти в апреле 2020 года, когда рекордный объем сырой нефти остался в портах. Избыток нефти вызвал глобальную панику на рынках, и цена на нефть West Texas Intermediate (WTI) впервые в истории упала до отрицательной отметки, из-за того, что инвесторы опасались, что им придется самим заниматься доставкой нефти.Однако цены на некоторые товары реагируют по-другому — особенно если они считаются хранилищем внутренней стоимости. Это, обычно, относится к золоту (XAU) и серебру (XAG), а также и к другим драгоценным металлам, таким как платина (XPL) и палладий (XPD).Что происходит с золотом во время рецессии?Покупка золота в период рецессии часто рассматривается как хорошее решение благодаря его репутации «тихой гавани». Например, во время кризиса в 2008 году, когда значение индекса S&P 500 упало на 37%, стоимость золота соответственно выросла на 24%.Принято считать, что драгоценные металлы сохраняют свою ценность и стоимость во время рецессии благодаря постоянному спросу на них, как со стороны центральных банков, хранящих золото, или отраслей промышленности, которые не всегда одинаково переживают спад — таких как медицина и технологии.Однако эта связь стала в своем роде самоисполняющимся пророчеством. Инвесторы рассматривают золото в качестве безопасного убежища, поэтому оно так и действует.Важно отметить, что золото не может всегда расти во время рецессий — как и другие рынки, цены на золото переживают как пики, так и падения, — но оно считается более стабильным, чем акции.Вы можете открыть позицию по золоту многими разными способами, например, покупая золотые монеты и слитки у продавцов драгоценных металлов, торгуя контрактами на разницу цен (CFD), фьючерсами или сфокусировавшись на ETFs.Как мы уже говорили выше, всякий раз, когда вы открываете позицию во время рецессии, очень важно уметь управлять рисками. Рынки могут быстро изменяться, и даже известные «тихие гавани» могут застать трейдеров врасплох внезапным непрогнозируемым движением цен.Читать еще: Объяснение финансового кризиса. Причины и последствияЧто происходит с фондовым рынком во время рецессии?Фондовый рынок всегда считался индикатором здоровья экономики, так как он показывает нам, насколько легко компании могут получить доступ к государственному капиталу и насколько активно частные лица инвестируют в рискованные активы. Неудивительно, что во время рецессии фондовый рынок падает, поскольку инвесторы уходят из наиболее рискованных активов.Однако есть виды акций, которые становятся лидерами во время спадов на финансовых рынках, благодаря своей прибыльности и росту вне зависимости от экономического цикла. Такие акции называются «защитными», и к ним обычно относятся акции основных потребительских товаров, здравоохранения, коммунальных и телекоммуникационных компаний. Предлагаемые такими компаниями товары считаются жизненно необходимыми, поэтому такие компании продолжают осуществлять высокие продажи и получать стабильную прибыль, в то время как другие сектора промышленности испытывают на себе весь негатив спада.Но падение фондового рынка не всегда эквивалентно рецессии, особенно если падение сдерживается в рамках рынка — это может быть просто локальная коррекция или медвежий тренд, обусловленный другими причинами. На самом деле, многие экономисты считают, что фондовый рынок сам по себе является не совсем адекватным показателем экономического процветания государства.Растут ли золотые акции во время рецессии?Да, золотые акции обычно растут в цене во время рецессии. В то время как большая часть фондового рынка может падать во время рецессии, золото часто растет в цене. Это означает, что компании, занимающиеся добычей и производством золота, получают дополнительный толчок к развитию.Однако в конечном итоге изменение цены золотых акций зависит от их финансовых показателей и настроений инвесторов по отношению к ним. Поэтому нет никакой гарантии, что каждая золотая акция будет расти в цене. Вам необходимо провести собственный анализ фундаментальных факторов каждой компании в отдельности.Что происходит с рынком Форекс во время рецессии?Форекс совершенно не защищен от рецессии. Но если только каждая страна в мире не будет уничтожена экономическим спадом, трейдеры найдут способ использовать разницу в силе двух валют мужду собой. Некоторые валюты или группы экономически связанных валют неизбежно упадут, поскольку их национальные экономики потерпят крах в результате рецессии. Однако на их место могут придти другие валюты. По сути, торговля на рынке Форекс предполагает длинные позиции по одной валюте и короткие по другой, поэтому форекс-трейдеры могут одновременно торговать валютой страны, чья экономика как переживает кризис, так и процветает. Когда экономика государства входит в рецессию, процентные ставки снижаются, что делает валюту страны менее привлекательной для инвестиций. Как правило, валюты с низкими процентными ставками используются для покупки валют с более высокими процентными ставками — так называемая технология торговли carry trade.По мере восстановления экономики после кризиса и роста процентных ставок национальная валюта начинает снова укрепляться, поскольку как внутренние, так и международные инвесторы будут стремиться разместить свои деньги в банках этой страны или купить ее валюту.Читать еще: Объяснение инфляции: определение, причины и текущие темпы инфляцииКогда была последняя рецессия?Последняя рецессия была в Великобритании в середине 2020 года. Страна официально пережила первую рецессию за 11 лет, когда экономика сократилась на 20,4% в период с апреля по июнь 2020 года. Начавшаяся пандемия коронавируса привела к резкому падению расходов домохозяйств, снижению объемов промышленного производства на заводах и в строительстве, а также к остановке поездок и перевозок, что привело к падению ВВП в течение двух кварталов подряд.В результате, экономика все же восстановилась, и хотя в 2021 году вновь возникли опасения двойного падения, график ВВП твердо сохранил форму буквы «V». Однако затянувшаяся неопределенность в экономике породила опасения, что в 2022 году может произойти очередная рецессия.Последней крупной рецессией был финансовый кризис в 2008 году — сама рецессия началась в декабре 2007 года и продолжалась до июня 2009 года. Это была самая продолжительная рецессия со времен окончания Второй мировой войны. Она была вызвана кризисом на рынке жилья в США, который был обусловлен недостаточным регулированием рынка ипотечных кредитов.Рецессия имела глобальные последствия. Хотя она и началась в США, она быстро распространилась на всю Европу, включая Великобританию, Францию и Германию, а также на Азию, где кризис был сильно ощутим в Японии.

IndexaCo

Экономическая депрессия является более серьезным и продолжительным явлением, чем рецессия, но и то, и другое может посеять хаос на финансовых рынках. Узнайте, в чем разница между депрессией и рецессией и как подготовиться к более длительному экономическому спаду.Экономическая депрессия и рецессияДепрессия и рецессия — это периоды экономического спада, разница между которыми заключается в продолжительности и серьезности события.Рецессия обычно определяется статистическими агентствами как два последовательных квартала снижения валового внутреннего продукта, длящихся, как правило, несколько месяцев. В то время как депрессия является более экстремальным явлением и длится годами.Депрессия и рецессия: разница в цифрах Великая рецессияВеликая депрессияПродолжительность2007 — 2009 (два года)1929 — 1939 (10 лет)Безработица10,6%24,9%ВВП-4,3%-30%Что такое экономическая депрессия?Экономическая депрессия — это крайний спад экономической активности, обычно продолжающийся несколько лет или даже десятилетий. Хотя нет четкого момента или порога, когда рецессия становится депрессией.Не существует строгого определения депрессии, когда экономисты говорят, что уровень безработицы достиг уровня X или рост ВВП достиг уровня X. Это объясняется тем, что в новейшей истории была только одна экономическая депрессия — Великая депрессия, длившаяся с 1929 по 1939 год в США.Как долго длятся экономические депрессии?Экономические депрессии могут длиться разное количество времени — от нескольких лет до десятилетий. Поскольку в новейшей истории была только одна депрессия, данных для анализа недостаточно.Некоторые экономисты утверждают, что депрессия длится только до тех пор, пока снижается экономическая активность, другие говорят, что депрессия длится до тех пор, пока экономика не вернется к нормальному уровню.Что вызывает экономическую депрессию?Экономическая депрессия не имеет единой причины, но является кульминацией падения потребительского доверия и спроса до такой степени, что компании вынуждены сокращать расходы, что приводит к росту безработицы.В случае Великой депрессии спад начался в 1929 году в виде рецессии и краха фондового рынка. Экономика уже в течение года имела тенденцию к снижению, в результате чего акции оказались переоцененными, что вызвало массовую распродажу.Обвал фондового рынка показал потребителям, что их опасения оправданы, что привело к еще большему снижению уровня доверия, расходов и инвестиций. Огромное количество предприятий и банков потерпели крах, что привело к росту безработицы. Затем наступила сильная засуха, известная как «Чаша пыли», и экономический спад продолжался в течение 10 лет.Что происходит с акциями во время депрессии?В условиях депрессии фондовый рынок одним из первых ощущает на себе растущее давление безработицы и низкого потребительского доверия. Поскольку инвесторы спешат продать свои позиции в терпящих крах предприятиях, это заставляет цены на акции падать все ниже и ниже.Во времена Великой депрессии инвесторы продали около 13 миллионов акций в результате события, получившего название «черный четверг» 24 октября 1929 года. Дно краха было достигнуто только 9 июля 1932 года, к этому моменту индекс Dow упал на 89,2% — с 381,17 до 41,22.Очень немногие компании пережили Великую депрессию, но неудивительно, что те, что выжили, попали в категорию «оборонительных акций». В основном это были продовольственные компании, энергетические и коммунальные предприятия, производители и розничные торговцы, которые предоставляли необходимые товары и услуги в период экономического спада.Выживание в условиях экономической депрессииПереживание экономической депрессии сводится к подготовке. Вы можете защитить свои существующие позиции с помощью мер по управлению рисками, а любые новые позиции всегда должны быть тщательно изучены.Одной из наиболее распространенных стратегий в условиях экономического спада является диверсификация — убедитесь, что все ваши сделки не относятся к одной отрасли, классу активов или стране.Но также важно оценить общее распределение капитала. Управление балансом счета важно в любое время, когда вы торгуете с использованием кредитного плеча, но в условиях депрессии ваша склонность к риску может измениться.Вы можете совершать длинные или короткие сделки на финансовых рынках с помощью деривативных продуктов, что позволяет вам спекулировать как на растущих, так и на падающих финансовых рынках.Грядет ли экономическая депрессия?Маловероятно, что наступит экономическая депрессия. Хотя эксперты предупреждают о рецессии в конце 2022 года и в 2023 году, ожидается, что она будет мягкой. В отличие от финансового кризиса 2008 года и Великой депрессии, финансовые учреждения пострадали не так сильно, поэтому ущерб может быть ограниченным.

IndexaCo

Что такое Awesome Oscillator?Индикатор Awesome Oscillator (AO) — это популярный индикатор технического анализа, созданный трейдером Биллом Вильямсом в качестве инструмента для определения какие силы доминируют на рынке — бычьи или медвежьи. Это индикатор измеряет рыночный импульс с целью выявления потенциального направления тренда или разворота тренда. Рыночный импульс определяется с помощью комбинации простых скользящих средних с меньшим и с большим временными интервалами. Другими словами, рассматривается недавний импульс в сравнении с импульсом на более высоком ценовом интервале.Стратегия Awesome Oscillator рассчитывается как разница между простой скользящей средней (SMA) за пять периодов (свечей, баров) и простой скользящей средней за прошедшие 34 свечки. Но вместо цены закрытия индикатор использует значение средней точки бара. Хотя может показаться, что формула Awesome Oscillator сложна, на самом деле она довольно проста. Посмотрим на формулу ниже:Значение средней точки = (максимум свечи — минимум свечи) / 2Awesome Oscillator = SMA5 — SMA34Индикатор строится в виде гистограммы в поле, расположенным в нижней части графика, а столбики гистограммы имеют любой из двух цветов — красный или зеленый (в некоторых торговых платформах линии могут быть красными или синими или других цветов). Если значение средней точки последней цены выше, чем средняя точка предыдущего бара, гистограмма имеет зеленый цвет, а если средняя точка последнего бара ниже по сравнению с предыдущего бара, то она имеет красный цвет.Как читать Awesome OscillatorПроще говоря, бар имеет зеленый цвет, если ее значение выше по сравнению с предыдущим баром, и красный, если ее значение ниже по сравнению с предыдущим баром. Другим элементом является нулевая линия, вокруг которой индикатор колеблется и перемещается между положительными или отрицательными значениями (выше или ниже нулевой линии гистограммы). Если значения индикатора находятся выше нулевой линии, это означает, что более короткий период выше, чем более длинный таймфрейм, и наоборот. Таким образом, когда гистограмма движется выше нулевой линии, это указывает на то, что бычьи силы движут рынком, а когда значения Awesome Oscillator находятся ниже нулевой линии, это указывает на медвежий импульс.Как использовать Awesome OscillatorСуществует большое множество стратегий, которые могут быть использованы трейдерами для выявления потенциальных возможностей для торговля. Некоторые из наиболее известных базовых торговых установок — это пересечение нулевой линии, двойные пики, блюдце и дивергенция.Читать еще: Аллигатор Билла Уильямса: сигналы для открытия и закрытия сделкиТорговые стратегии осциллятора Awesome OscillatorТрейдеры обычно используют три основные стратегии для определения возможностей с AO: пересечение нулевой линии, двойные пики и блюдце.Пересечение нулевой линииЭта стратегия основана на наблюдении за моментами, когда Awesome Oscillator пересекает нулевую линию или находится под ней. Когда AO пересекает нулевую линию, краткосрочный импульс растет быстрее, чем долгосрочный, и трейдерам предлагается войти в длинную позицию (покупка).Когда индикатор пересекает нулевую линию с положительной на отрицательную территорию, краткосрочный импульс снижается быстрее, чем долгосрочный, и трейдерам предлагается войти в короткую позицию (продажа).Однако эта стратегия далеко не безошибочна и должна использоваться в сочетании с другими техническими индикаторами и фундаментальным анализом.Двойные пикиЭта стратегия пытается определить развороты рынка, исследуя разницу между двумя пиками на одной стороне нулевой линии. Эта конфигурация может быть как бычьей, так и медвежьей.Бычьи двойные пики возникают, когда есть два пика импульса ниже нулевой линии, то есть второй пик находится ближе к нулевой линии, чем первый. Для возникновения этой модели необходимо, чтобы Awesome Oscillator оставался ниже нулевой линии во время формирования обоих пиков, а следующий столбец гистограммы после второго пика должен быть зеленым, показывая продолжение бычьего импульса.Медвежьи двойные пики возникают при выполнении обратных условий. Оба пика должны иметь импульс выше нулевой линии, причем второй пик должен быть ниже — или ближе к нулевой линии — чем первый. Также следует обратить внимание на то, чтобы следующий бар гистограммы после второго пика был красным, что гарантирует, что второй пик сформировался и не продолжает расти.БлюдцеСтратегия блюдце фокусируется на определении движения в трех последовательных периодах по одну сторону от нулевой линии.Бычье блюдце идентифицируется, когда Awesome Oscillator находится выше нулевой линии и три гистограммы идут по порядку: один красный бар, второй красный бар ниже первого и зеленый бар сразу после него. Эта формация напоминает небольшое блюдцеобразное углубление в общей гистограмме.При обнаружении бычьего блюдца трейдеры могут войти в позицию на покупку во время третьего (зеленого) бара или во время четвертого бара, если он также зеленый.Медвежье блюдце возникает ниже нулевой линии и состоит из двух последовательных зеленых баров, второй из которых ниже первого, за которым следует красный бар. Трейдеры могут открыть короткую позицию во время третьего бара или после четвертого, если он также красный.Условия для сигнала на покупкуОсциллятор AО находится выше нуляДва последовательных столбика гистограммы красные (падающие)Третий столбик гистограммы зеленый и выше второго.Разместите ордер на покупку на открытии четвертой свечи.Условия сигнала на продажуAwesome Oscillator ниже нуляДва последовательных столбика гистограммы зеленые (растущие)Третий столбик гистограммы красный и ниже второго.Разместите ордер на продажу на открытии четвертой свечи.Эти стратегии работают лучше всего, когда используются в сочетании с другими методами технического и фундаментального анализа. Популярным индикатором технического анализа, используемым вместе с awesome oscillator, является индикатор Moving Averaged Convergence Divergence (MACD).Awesome Oscillator против MACDИ Awesome Oscillator, и MACD используют скользящие средние для определения рыночного импульса, но они по-разному отслеживают эти средние. Научившись анализировать оба индикатора и поняв, какое значение один из них имеет для другого, вы сможете определить и подтвердить подходящее время для входа в сделку.MACD показывает связь между двумя скользящими средними, часто 12-периодной и 29-периодной экспоненциальной скользящей средней, цены ценной бумаги. Вместе с 9-периодной сигнальной линией и гистограммой,Экспоненциальная скользящая средняя, используемая MACD, быстрее реагирует на движение рынка, чем простые скользящие средние, используемые AO. При совместном использовании вы можете определить возможные возможности для длинных или коротких позиций с помощью MACD и подтвердить их с помощью Awesome Oscillator.Читать еще: Использование индикатора MACD при торговле на рынке ФорексКомбинации Awesome OscillatorБудучи довольно комплексным индикатором, AO может стать еще более эффективным в сочетании с другими инструментами технического анализа. Его можно использовать в паре с другим осциллятором, показывающим перекупленность и перепроданность, таким как Стохастик или RSI, чтобы более эффективно торговать сигналами нулевой линии и блюдца. Сигнал на покупку будет более квалифицированным, если осциллятор показывает условия перепроданности, в то время как сигнал на продажу будет иметь больший вес, если осциллятор показывает условия перекупленности.При торговле по стратегии двойной пик трейдеры входят в возможный новый тренд на ранней стадии. В сочетании с сигналом Awesome Oscillator сигналы двойного пика можно торговать с определенными целями выхода по цене, чтобы трейдеры могли получить все выгоды от раннего входа.Преимущества индикатора Awesome OscillatorПолезный индикатор во время трендового рынка;опережающий индикатор, поскольку измеряет рыночный импульс;индикатор можно использовать для различных типов активов.Ограничения индикатора Awesome OscillatorВ зависимости от стратегии, он может давать множество ложных сигналов;трейдерам следует избегать его использования в качестве самостоятельного индикатора.

IndexaCo

Что такое индикатор АллигаторИзвестный трейдер Билл Вильямс представил индикатор Alligator почти три десятка лет назад, в 1995 году. Этот индикатор до сих пор остается очень популярным среди трейдеров.Он включает в себя три линии скользящих средних (МА), наложенные на график. Эти линии представляют собой челюсть, зубы и губы (или что-то, напоминающее губы) зверя. Индикатор Аллигатор был создан для того, чтобы помочь трейдерам обозначить наличие тренда и его направление движения.Как использовать индикатор AlligatorС целью использования в торговле индикатора Alligator, трейдерам следует начать с изучения ключевых форм индикатора, которые можно использовать как часть своей торговой стратегии, давайте их ниже рассмотрим;Спящий аллигаторЗеленая, синяя и красная линии находятся в непосредственной близости друг к другу или даже переплетаются. Когда он спит, он становится все голоднее и голоднее. В этой ситуации трейдеры могут сделать вывод, что на рынке отсутствует ярковыраженный тренд.Пробуждающийся аллигаторКрасная и синяя скользящие средние линии идут в одном направлении, а зеленая линия проходит через них, и все три линии в результате смотрят в одном направлении Первое, что он делает после пробуждения, — открывает рот и зевает. В этой рыночной ситуации трейдеры могут сделать вывод, что тренд близок к тому, чтобы скоро сформироваться.Читать еще: Как эффективно использовать Скользящие средние SMA и EMAГолодный аллигаторЗеленая линия находится выше красной, а красная — выше синей, то это наглядно демонстрирует восходящий тренд. Когда порядок линий обратно противоположный (синяя наверху, красная посередине, зеленая внизу), то это показывает, что рынок находится в нисходящем тренде. Когда линии расходятся друг от друга, то это подтверждает тренд. Все это демонстрирует трейдерам о направлении тренда. До ноздрей Аллигатора доносится запах пищи: бычьей или медвежьей плоти, и Аллигатор начинает охотиться на нее.Аллигатор впадает в пищевую комуНаевшись досыта, Аллигатор начинает терять интерес к еде/цене (Линии соединяются). Это время для получения прибыли.Формула расчета индикатора AlligatorРасчет индикатора Alligator на первый взгляд устрашает, но все и сложно.Расчет индикатора AlligatorSMA (Простая скользящая средняя):SUM1 = SUM (CLOSE, N)SMMA1 = SUM1/NПоследующие значения:PREVSUM = SMMA(i-1) *NSMMA(i) = (PREVSUM-SMMA(i-1)+CLOSE(i))/NЧитать еще: Использование индикатора MACD при торговле на рынке ФорексГдеSUM1 — сумма цен закрытия за N периодов;PREVSUM — сглаженная сумма предыдущего бара;SMMA1 — сглаженное скользящее среднее первого бара;SMMA(i) — сглаженное скользящее среднее текущего бара (кроме первого);CLOSE(i) — текущая цена закрытия;N — период сглаживания.Все еще в ужасе? Что ж, сейчас не 90-е годы и трейдерам на этом повезло, что на практике этот расчет не потребуется делать. Индикатор Alligator может быть добавлен на ваши графики из стандартного списка индикаторов в настройках графика.Подробнее о трех линиях Билла ВильямсаИндикатор Alligator Билла Вильямса состоит из трех скользящих средних, называемых челюстями, зубами и губами. Каждая из этих линий имеет свой цвет и отвечает за определенный интервал в развитии рынка. Конечно, каждая линия имеет свой вес и относительную силу.Зеленая линия обозначает губы — этот уровень самый слабый по силе и быстрее всего реагирует на любое изменение цены. Он отображает сумму открытых позиций в тренде, если на графике присутствует сильный импульс. Линия губ — это сглаженная скользящая средняя (SMA) с установленным по-умолчанию периодом 5. Ее зачение сдвинуто на 3 свечи (бара) в будущее. Зеленая линия первой реагирует на любое изменения в балансе сил между покупателями и продавцами на рынке.Красная линия обозначает зубы — эта линия является средним уровнем измерения силы поддержки/сопротивления. Она служит для определения входа в сделку, в случаях, когда тренд не очень явный. Если торговый инструмент находится в пределах дневного движения ATR (Average Price Move), то линия Зубов может быть наглядным маркером для входа в трендовые сделки. Линия Зуб — это SMA (простая скользящая средняя) с периодом 8. Ее значение сдвинуто на 5 свечей (баров) в будущее.Синяя линия обозначает линию челюсти — эта линия является самой сильной, среди всех других. Линия Челюсти показывает границу среднесрочного тренда. Когда цена пробивает эту линию, то это обычно означает, что тренд разворачивается в противоположном направлении, иными словами — смена тренда. Синяя линия используется для определения точек входа в медленные тренды или в консервативных торговых стратегиях, где трейдеры предпочитают торговать только в самых сильных уверенных зонах. Челюсти — это сглаженная скользящая средняя с периодом 13, сдвинутая на 8 свечей (баров) в будущее.Читать еще: Индикатор Параболический SAR: как определить сигнал на покупкуИтак, параметры Аллигатора по умолчанию:13 — Количество периодов, используемых для челюсти8 — Количество периодов для зубов5 — количество периодов для губ(8,5,3) — сдвиг для челюсти, зубов, губСледует обратить внимание, что скользящие средние рассчитываются по медианной цене ((high+low)/2).На первой стадии Аллигатор спит, и три сглаженные скользящие средние находятся в одной точке. Когда они вместе, то линии образуют пасть голодного аллигатора.Линия губ реагирует первой, так как она самая быстрая.Затем реагирует линия зубовЛиния челюсти реагирует последней.Когда пасть открывается — это сигнал, что нужно входить в сделку.Некоторые ключевые моменты об индикаторе АллигаторWilliams Alligator состоит из 3 линий, поэтому он дает больше сигналов для торговли на Форексе и сами торговые сигналы более сильные, так как основанны на большем количестве анализируемых данных, чем многие другие однолинейные индикаторы.Вильямс предпочел рассматривать текущее поведение рынка вместо того, чтобы анализировать прошлое поведение для определения будущих изменений цены. Его Аллигатор предназначен для обнаружения изменений в коллективном поведении трейдеров, их предпочтениях, которые приводят к формированию новых трендов.Для создания новых торговых сигналов Аллигатор Билла Вильямса использует коэффициенты конвергенции-дивергенции.Индикатор хорошо распознает направление трендов, время для открытия сделки, но его фактически бесполезен во время высокой волатильности и отсутствия тренда.Обычно опытные трейдеры используют несколько (один или два) других дополнительных индикаторов (MACD, TEMA, RSI, Stochastic и тп.) совместно с индикатором Аллигатор для дополнительного подтверждения сигналов на покупку или продажу.Торговая стратегия, основанная на индикаторе AlligatorПри использовании стратегии, основанной на индикаторе Alligator трейдер должен проверить, спит ли Аллигатор или нет. Это ситуация, когда челюсти, зубы и губы переплетены и развиваются горизонтально. Когда линии Аллигатора и осциллятор начинают двигаться в одном направлении, то появляется сигнал на вход в сделку, а трейдеры смогут увидеть подтвердение это, наблюдая за отрывом ближайшего фрактала.Читать еще: Что такое Полосы Боллинджера и как их использовать в торговлеПри использовании торговой стратегии Alligator трейдерам нужно искать сигналы на покупку и продажу, давайте покажем, где и как их найти.Сигнал на покупку по стратегии Аллигатор появляется, когда спящий зверь просыпается, другими словами, когда индикатор распрознает, например, растущий тренд (восходящее движение), но прежде чем войти в рынок, трейдер должен убедиться, что эти условия выполнены;Переплетающиеся 3 линии Аллигатора начинают подниматься вверх и далее расходиться — Аллигатор открывает пасть вверх, охотясь на медведей;Гистограмма Awesome Oscillator начинает расти от нуля, ее цвет — зеленый.Итак, отметим, что точка входа в сделку должна располагаться на ближайшем фрактале, лежащем выше линий Аллигатора. Стоп-лосс размещаем за уровнем ближайшего противоположного фрактала, лежащего ниже линий Аллигатора.Основной линией, которая показывает где зафиксировать прибыль является красная линия Аллигатора. Когда свеча закрывается под красной линией, то это означает, что трейдеру дан сигнал на закрытие прибыльной позиции. Трейдеру рекомендуется зафиксировать прибыль до начала появления убытков при наступлении коррекции, также следует закрывать позицию, как только на гистограмме Осциллятора появился красный бар.Сигнал на продажу по стратегии Индикатор Аллигатор — сигнал на продажу появляется, когда спящий Аллигатор просыпается, иначе, когда индикатор показывает начало нисходящего тренда, но перед входом в рынок трейдер должен убедиться, что эти необходимые условия выполнены;Переплетенные линии Аллигатора начинают движение вниз и расходятся — Аллигатор открывает свою пасть вниз, охотясь на быков.Гистограмма Awesome Oscillator начинает снижаться от нуля и ее цвет красный.Цена отбивается от ближайшего локального фрактала, находящегося ниже всех трех линий Аллигатора.Если импульс падения резкий, трейдерам следует фиксировать прибыль раньше, чем Awesome Oscillator покажет локальный разворот вверх, демонстрируя зеленую полосу.Выводы по индикатору AlligatorИндикатор Alligator является удобным и достоверным инструментом для раннего обнаружения разворотов тренда и оценки силы тренда. Он работает как на длинных, так и на коротких временных интервалах, но не стоит забывать, что ни один из индикаторов не сможет дать вам 100% точных сигналов.Читать еще: Индикаторы Форекс: лучший способ использовать Стохастические осцилляторыAlligator — это индикатор, основанный на импульсе, основная способность этого индикатора — определять рыночный тренд и его направление.Alligator «спит», когда три линии пересекаются друг с другом, а рынок находится в канале. Когда зеленая линия пересекает красную линию, это признак того, что тренд в ближайшее время станет активным (Аллигатор просыпается).Третья стадия — когда три линии закрываются выше или ниже цены, что означает, что Аллигатор проснулся и он голоден.

IndexaCo

Чикагская товарная биржа (CME), иногда называется Chicago Merc, — это регулируемая крупнейшая в мире биржа фьючерсов и опционов. Отрасли, в которых CME торгует фьючерсами и, в большинстве случаев, также опционами: агропромышленность, топливо, рыночные индексы, Форекс, процентные ставки, драгоценные металлы, жилье и метеорология (погода).Чикагская товарная биржа (CME)Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange — CME) является крупнейшей фьючерсной биржей в Америке и второй по величине в мире по торговле фьючерсами и опционами на фьючерсы. CME была основана в 1898 году как некоммерческая организация и стала первой американской финансовой биржей, которая провела демутуализацию (демутуализация – это процесс, с помощью которого частная компания, принадлежащая ее участникам, на законных основаниях меняет свою структуру, чтобы стать публичной компанией, принадлежащей акционерам), а затем в ноябре 2000 года стала компанией, принадлежащим акционерам.Чикагская товарная биржа (CME) — это регулируемый рынок фьючерсов и опционов, который находится в Чикаго. В настоящее время CME известна торговлей и нетрадиционными товарами, такими как фьючерсы на биткоин и погодные деривативы. Первоначально CME была известна как Чикагский совет по производству масла и яиц и была создана для торговли сельскохозяйственными товарами, такими как кукуруза и пшеница.В 1970-х годахк торговле на CME были добавлены финансовые фьючерсы, за ними последовала торговля казначейскими облигациями США, редкими металлами и другими активами. CME Group, одна из ведущих мировых администраторов финансовых бирж, была образована в 2007 году после слияния CME и Чикагской торговой палаты. В настоящее время CME Group управляет рядом других бирж в различных городах, о чем мы расскажем далее подробнее.Кто такие CME GroupCME Group управляет несколькими крупнейшими и наиболее важными биржами по торговле сырьевыми товарами и деривативами в мире.Биржи CME Group в среднем обрабатывают более 3 миллиардов контрактов на сумму около 1 квадриллиона долларов в год.CME Group управляет четырьмя биржами:Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange — CME)Чикагская торговая палата (Chicago Board of Trade — CBOT)Нью-Йоркская товарная биржа (New York Mercantile Exchange — NYMEX)Товарная биржа (The Commodity Exchange — COMEX)Эти биржи предлагают торговлю глобальными сырьевыми товарами и их производными по всем основным классам активов, включая фондовые индексы, фьючерсы и опционы на форекс, процентные ставки, энергетика, товыры сельского хозяйства, металлы, погода, недвижимость и криптовалюта.Читать еще: Сырьевые товары: что это такое, что влияет на их цены и как ими торговать?CME Group управляет несколькими глобальными электронными торговыми платформами, которые позволяют пользователям из любой точки света получать доступ к рынкам тех товаров и инструментов, которыми она торгует.Она также управляет клиринговой компанией CME, которая является одним из ведущих в мире поставщиков услуг центрального клиринга для инструментов, торгуемых на внебиржевом рынке (OTC).Оромный ассортимент продуктов CME Group и значительная роль в клиринговых сделках делают эту группу одной из основных глобальных бирж для сырьевых рынков.CME Group играет также основную роль в объединении частных пользователей и компаний, которым необходимо управлять торговыми рисками или которые стремятся получить больше прибыли именно от принятия риска на мебя.Чем можно торговать с CME GroupCME Group предлагает пользователям доступ к торговле следующими категориями товаров:Категория: Сельскохозяйственные товарыCME Group предлагает фьючерсы и опционы на фьючерсы на сельскохозяйственные товары, охватывающие эти категории:Зерновые и масличные культурыДомашний скотМолочная продукцияПиломатериалыСырьевые продукты, такие как кофе, сахар, хлопок и тп.УдобренияТорговая платформа: CME GlobexЧитать еще: Частные компании против публичных компаний: в чем ключевые различия?Категория: Энергетические товарыCME Group предлагает фьючерсы и опционы на энергетические товары, охватывающие эти категории:Сырая нефтьПриродный газРафинированные продуктыБиотопливоУгольЭлектричествоПродукты нефтехимииТорговая платформа: CME GlobexCME предлагает как финансово, так и физически поставляемые энергетические продукты.Энергетические товары торгуются в основном на NYMEX. Фьючерсы на этанол торгуются на CBOT.Категория: Индексы акцийCME Group предлагает фьючерсы и опционы на фьючерсы на американские, международные и отдельные отраслевые индексы.Торговая платформа: CME GlobexCME Globex CME Group предлагает контракты e-mini меньшего размера на различные индексы США.Категория: ФорексCME group предлагает фьючерсы и опционы на фьючерсы для следующих валютных групп:Основные валютные парыВалюты развивающихся рынковКросс-курсы валютТорговая платформа: CME GlobexCME Globex CME Group предлагает также электронные микроконтракты уменьшенного размера по некоторым валютным парам.Категория: Процентные ставкиCME group предлагает фьючерсы и опционы на фьючерсы по следующим категориям процентных ставок:Краткосрочные процентные ставкиКазначейские облигации СШАСвоп-фьючерсыТорговая платформа: CME GlobexПроцентные продукты охватывают всю кривую доходности, деноминированную в долларах США.Наиболее популярные инструменты включают евродоллары, казначейские ценные бумаги США, 30-дневные фонды ФРС и процентные свопы.Читать еще: Как процентные ставки влияют на финансовые рынки?Категория: МеталлыCME Group предлагает фьючерсы и опционы на фьючерсы на металлы и сырьевые товары, охватывающие следующие категории металлов:Драгоценные металлыНеблагородные металлыЧерные металлы, такие как железная руда, сталь, лом и пр.Уран и подобные товарыТорговая платформа: CME GlobexCME предлагает как финансовые инструменты, так и физические поставки изделия из металлов.Изделия из металлов торгуются на биржах NYMEX и COMEX.Категория: Внебиржевые инструменты OTCCME проводит клиринг процентных свопов, кредитно-дефолтных свопов, 12 валютных беспоставочных свопов и 26 форвардных контрактов с денежным расчетом. Торговая платформа: CME ClearPort CME clearing обеспечивает клиринг в режиме реального времени с прямой обработкой.Категория: НедвижимостьCME Group предлагает фьючерсы и опционы на фьючерсы на 10 региональных индексов цен на недвижимость. Торговая платформа: CME GlobexРегиональные индексы сравнивают индексы цен на жилье для рынков жилой недвижимости в Бостоне, Чикаго, Денвере, Лас-Вегасе, Лос-Анджелесе, Майами, Нью-Йорке, Сан-Диего, Сан-Франциско и Вашингтоне, округ Колумбия. Категория: ПогодаCME Group предлагает фьючерсы и опционы на индексы, основанные на температуре, для нескольких городов США и других стран. Торговая платформа: CME GlobexТовары продаются в градусных днях, что является показателем того, насколько средняя дневная температура отклоняется от 65 градусов по Фаренгейту (18 градусов по Цельсию).Индексы доступны для восьми городов США и двух европейских городов.Категория: КриптовалютаCME Group предлагает фьючерсы и опционы на биткоин. Торговая платформа: CME Globex Основывается на регулируемом базовом курсе биткоина CME CF (BRR)Как регулируется деятельность CME Group?Товарные биржи в Соединенных Штатах Америки подпадают под обязательное регулирование Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC).Задачей CFTC является содействие открытым, прозрачным, конкурентным и финансово устойчивым рынкам. CFTC работает над снижением системных проблем и повышением уровня защиты участников рынка, потребителей и широкой общественности от мошенничества, манипуляций и злоупотреблений.CFTC обладает самыми широкими полномочиями по обеспечению соблюдения законов и нормативных актов, регулирующих торговлю сырьевыми товарами в Соединенных Штатах, включая деятельность CME Group.Кроме того, CME Group имеет свой собственный отдел регулирования рынка, который действует как саморегулируемое подразделение компании.Задачей функционирования этого отдела является наблюдение за сделками, позициями, счетами и рынками с целью предотвращения нарушений биржевых правил и законов о ценных бумагах.Департамент регулирования рынка стремится к тому, чтобы каждая из бирж – CME, CBOT, NYMEX и COMEX – выполняли свои функциональные обязанности по саморегулированию деятельности.Торговые платформы CME GroupТехнология торговли и клиринга CME основана на четырех платформах:CME GlobexCME ClearPortCME DirectElysianCME GlobexCME Globex — это электронная торговая платформа, которая предоставляет трейдерам возможность подключения к фьючерсам и опционам во всех различных классах активов.Трейдеры могут напрямую вводить свои ордера, просматривать книгу ордеров и получать данные о ценах в режиме реального времени на CME Globex. CME Group также позволяет сторонним разработчикам настраивать инструменты для CME Globex.CME ClearPortCME ClearPort — это полный набор клиринговых услуг для внебиржевого рынка OTC.ClearPort ежедневно проводит клиринг более 300 000 контрактов по нескольким классам активов. CMEClearPort используют более 17 000 пользователей, включая коммерческие предприятия, банки, хедж-фонды, компании, управляющие капиталом и клиринговые фирмы.Читать еще: Колл и Пут: что такое опционы и как ими торговать?CME DirectCME Direct — это интерфейсное приложение, которое обеспечивает доступ к CME Globex и к CME ClearPort с помощью единого интерфейса.Если продавец фьючерсов (FCM) поддерживает CME Direct, то клиенты этой фирмы могут получить доступ к приложению.ElysianТорговая система Elysian Liquid — это торговая и аукционная платформа, которая позволяет участникам внебиржевого рынка OTC сопоставлять заказы на процентные деривативы, кредитные деривативы, с фиксированным доходом и товары.Платформа используется в основном крупными учреждениями, такими как междилерские брокеры и биржи.Важные моменты истории CME GroupИстория CME Group восходит к середине 1800-х годов и берет свое начало в Соединенных Штатах Америки. Экономика США быстро расширялась, а население распределялось по все большей географической территории.Для обеспечения продуктами питания населения требовались организованные и эффективные рынки для покупки, продажи и транспортировки продуктов питания в города по всей стране.Форвардные рынкиТорговля скотом и зерном, чтобы прокормить людей, привели к созданию рынков товарных форвардных контрактов в США.Фермеры на Среднем Западе привозили свой урожай в Чикаго для хранения перед отправкой на Восточное побережье.Однако во время хранения цены на мясо и зерновые могут измениться по многим причинам. Например, качество хранящегося товара может ухудшиться или спрос на товар может измениться — увеличиться или уменьшиться.Чтобы позволить покупателям и продавцам фиксировать цены сделки до поставки товара, стороны создали форвардные контракты.Эти контракты обязывали продавца поставить согласованное количество зерна по согласованной цене в согласованную дату.В обмен на это обязательство продавец получает предоплату за зерно. Эти контракты называются форвардными контрактами. В 1848 году группа брокеров учредила Чикагскую торговую комиссию (CBOT), и к 1851 году они начали торговать этими контрактами на бирже.Фьючерсные рынкиПо мере того как все больше фермеров начали доставлять свое зерно на склады в Чикаго, покупатели и продавцы поняли, что индивидуальные форвардные контракты громоздки и неэффективны. Кроме того, они подвергли покупателя риску неисполнения обязательств продавцом.Читать еще: Деривативы — Производные инструменты. Что это такое, участники и типыГруппа брокеров упростила процесс, создав стандартизированные контракты, которые были идентичны по этим условиям:Количество и качество поставляемого товараВремя доставкиУсловия доставкиБал также создан центр обмена информацией торговой информацией, который стал выступать в качестве контрагента для обеих сторон сделки. Это устранило риск дефолта, который до этого присутствовал при форвардных контрактах.К 1865 году трейдеры CBOT и коммерсанты начали торговать этими формализованными контрактами, известными как фьючерсные контракты.К 1870-м годам фьючерсные рынки начали процветать, и CBOT построил восьмиугольную яму для торговли фьючерсами для проведения открытых торгов.В 1898 году в Чикаго открылся Чикагский совет по производству масла и яиц, предшественник CME.В течение 100 лет после создания CBOT сельскохозяйственная продукция оставалась основным товаром, торгуемым на фьючерсных биржах.В 1936 году CBOT добавила соевые бобы, а в 1960-х годах CME ввела торговлю замороженными свиными брюшками и живым скотом. В 1969 году CME запустила фьючерсный контракт на серебро, который стал первым несельскохозяйственным товаром.Финансовые продуктыВ 1970-х годах начали формироваться новые финансовые продукты.Решение Соединенных Штатов прекратить привязку доллара к цене золота привело к созданию свободно плавающей валютной системы.Другими словами, спрос и предложение, а не искусственные привязки, определяли, сколько стоила каждая валюта. В 1972 году CME запустила первые финансовые фьючерсные контракты, предлагая контракты на семь иностранных валют.Идея торговли ценами, в отличие от физических товаров, в конечном счете проникла на другие рынки.В 1981 году CME запустила первый фьючерсный контракт на евро доллар с денежным расчетом. По сути, по истечении срока действия фьючерсного контракта с оплатой наличными продавец контакта физически не поставляет базовый актив, а переводит соответствующую денежную единицу.После того, как регулирующие органы одобрили фьючерсный контракт на EURUSD, биржи начали листинг фьючерсных контрактов с денежным расчетом на традиционные сырьевые товары.К 1980-м годам торговля фьючерсами расширилась до показателей фондового рынка, таких как S&P 500.В 1992 году CME запустила первые электронные торги на торговой платформе CME Globex. К 1997 году CME запустила электронные фьючерсные контракты мини-размера на S&P 500.Читать еще: Что такое фондовая биржа? Понимание рынка, на котором покупаются и продаются акцииЭтап слияния с другими биржамиВ 2000-х годах рост, сопровождавшийся консолидацией в индустрии финансовых услуг, привел к формированию современной CME Group.В 2002 году CME прошла листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и стала публичной компанией.В 2005 году CBOT последовал его примеру и стал публичной на NYSE.CBOTВ 2006 году CME и CBOT подписали соглашение о слиянии, а в 2007 году образовали CME Group Inc., став одним из крупнейших в мире рынков деривативов в мире.NYMEXВ 2008 году CME Group приобрела NYMEX, которая добавила к своим предложениям торговлю энергоносителями и металлами.Совет по торговле Канзас-СитиВ 2012 году CME Group сделала еще приобретение — Совет по торговле Канзас-Сити (Kansas City Board of Trade — KCBT) и добавила в ассортимент своей продукции твердую красную озимую пшеницу.KCBT был основан в 1856 году, вскоре после основания самого города. В то время правление действовало как торговая палата пограничного города.Переход к товарной бирже был официально оформлен в 1876 году, когда стало очевидно, что быстрый рост производства пшеницы в Миссури и прилегающих штатах нуждается в присоединении, облегчающем торговлю и отправку производимого зерна.KCBT выросла и стала основной мировой биржей пшеницы.Читать еще: Кто владеет биржами?РегулированиеКомиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) регулирует CME, как назначенный контрактный рынок (DCM). Как таковая, CME имеет определенные обязанности по саморегулированию. Фьючерсные контракты являются производными инструментами.В 2021 году CME обработала более 4,9 млрд контрактов, а общий доход составил $4,69 млрд. Биржа предоставляет рынок для покупателей и продавцов, объединяя учреждения, компании и частных лиц в прозрачной среде для управления или принятия ценового риска.Когда стороны договариваются о цене для заключения сделок по контрактам CME, клиринговая палата биржи становится стороной договора как для покупателя, так и для продавца и, таким образом, гарантирует выполнение обязательств. Она переносит кредитный риск с отдельных сторон на саму биржу. CME управляет индивидуальными показателями и кредитным риском покупателей и продавцов с помощью системы марижнальной торговли.Одной из других услуг, предоставляемых CME, являются данные. Биржа располагает обширной историей ценовых данных по всем продуктам, которые она предлагает для торговли. Эти данные включают в себя фактические цены, от максимальной до минимальной за каждый торговый день. Биржа также хранит данные об объеме торгов контрактами и открытом интересе. Открытый интерес — это общее количество открытых, но не закрытых длинных и коротких позиций.

Источник https://journal.open-broker.ru/investments/kak-menyalis-obemy-torgov-na-mosbirzhe/

Источник https://moluch.ru/conf/econ/archive/130/6246/

Источник https://indexaco.com/ru/education/faktory-vliausie-na-fondovyj-rynok