Консолидация на финансовых рынках

Что такое консолидация в трейдинге простыми словами?

Как и в случае с другими аспектами жизни, наступает время, когда рынок делает паузу, чтобы сделать передышку и уйти в сторону. Фактически, рынки проводят много времени в боковом движении (слабое изменение цен, или равновесие), что трейдеры называют периодами консолидации. Знание того, как интерпретировать консолидации и торговать, является важным навыком в трейдинге. Но что именно представляет собой консолидация в трейдинге?

Консолидация в трейдинге – это период, когда цена движется в боковом направлении и не делает значительного движения вверх или вниз. В эти периоды движение цены ограничено набором определенных уровней. Ценовая консолидация подразумевает отсутствие тренда и часто означает нерешительность участников рынка.

Чтобы помочь вам лучше понять консолидацию, мы подробно обсудим эту тему ниже.

Что такое консолидация в трейдинге?

Консолидация в трейдинге – это когда цена актива движется только в боковом направлении, без какого-либо значительного повышения в восходящем или снижения в нисходящем направлении. Когда говорят, что акция консолидируется, ее ценовое движение ограничивается определенными уровнями, поэтому тренд отсутствует. Технические аналитики и трейдеры часто считают консолидацию нерешительностью участников рынка.

Поскольку консолидированные акции обычно торгуются в ограниченных ценовых диапазонах, они предлагают относительно мало торговых возможностей, пока цена не выйдет из консолидации. Цена, как вы знаете, движется в чередующихся циклах, – восходящем, нисходящем и боковом – консолидация может следовать за нисходящим или восходящим трендом.

Важно знать, что консолидация может быть паузой в восходящем или нисходящем тренде, в результате чего цена все равно возобновит движение в направлении тренда. Однако это также может быть переходный период, означающий окончание одного тренда и появление другого. Например, может случиться так, что тренд меняется с нисходящего на восходящий или наоборот. Проще говоря, консолидация может быть формированием продолжения тренда или формированием разворота тренда.

Обычно, когда акция консолидируется, движение ее цены остается в пределах двух установленных границ. Эти границы могут принимать любую форму и могут быть хорошо разнесенными или очень узкими, в зависимости от волатильности рынка. Если колебания внутри границ консолидации достаточно велики, некоторые трейдеры могут скальпировать это, открыв длинную позицию на нижней границе и выйдя на верхней границе. Однако большинство консолидаций являются узкими, поэтому торговые возможности возникают только тогда, когда цена вырывается за границы.

Почему консолидация может возникнуть

Вы можете увидеть консолидацию цен на графике любого таймфрейма, и, в зависимости от таймфрейма, период консолидации может длиться часами, днями, неделями или месяцами. Но почему цена акций или любого другого актива консолидируется? Что ж, в зависимости от того, где происходит консолидация, это может быть либо в результате фиксации прибыли, либо в результате накопления или распределения своих позиций в ожидании следующего тренда.

Консолидация в результате фиксации прибыли

В восходящем или нисходящем тренде бывают периоды, когда рынок временно движется вбок в условиях узкой консолидации, прежде чем снова возобновить движение в направлении тренда. Такие консолидации часто возникают из-за того, что профессиональные трейдеры убирают со стола часть своей прибыли.

Поскольку эти профессиональные трейдеры, которые торгуют для крупных организаций, занимают огромные торговые позиции, когда они отправляют на рынок свои ордеры о фиксации прибыли, их ордеры отменяют все противоположные ордеры (в направлении тренда), поступающие на рынок – часто от розничных трейдеров, которые все еще верят в тренд. В результате движение цены в направлении тренда останавливается.

Например, рынок с нисходящим трендом может немного подняться и начать движение вбок, когда профессиональные трейдеры фиксируют прибыль. На рынке с восходящим трендом происходит обратное. После фиксации прибыли цена продолжает двигаться в том же направлении.

Консолидация за счет накопления или распределения

Период накопления или распределения – это когда рынок переходит в новый тренд. Это время, когда институциональные трейдеры заняты построением позиций в противоположном направлении, и когда они построили достаточно позиций, они толкают цену в желаемом направлении, что приводит к прорыву.

Период накопления следует за длительным нисходящим трендом. В это время «большие парни» постепенно наращивают огромные длинные позиции, готовые к следующему восходящему тренду. С другой стороны, фаза распределения следует за длительным восходящим трендом, потому что это время, когда большие парни незаметно и постепенно компенсируют свои длинные позиции и создают короткие позиции, готовясь к нисходящему тренду.

В любом случае, будь то консолидация, формирующаяся на вершине восходящего тренда или на дне нисходящего тренда, период отмечен ценой, движущейся вверх и вниз в установленных границах – поддержке и сопротивлении. Цена в конечном итоге прорвется и начнет разворот тренда.

Как определить консолидацию акций

Как и в случае с другими финансовыми активами, акции могут находиться в периоде консолидации в любое время. Есть определенные особенности, которые вы можете использовать для идентификации акций, находящихся на консолидации. Одна из них заключается в том, что акция торгуется с хорошо известными уровнями поддержки и сопротивления, которые могут образовывать прямоугольник, треугольник или клин.

Еще одна важная характеристика – узкий торговый диапазон. Однако это не всегда так, поскольку не все акции и ценные бумаги имеют одинаковую волатильность – торговые диапазоны относительны. Третья особенность заключается в том, что объем торгов будет относительно низким, при этом не будет значительных скачков. Все три особенности должны присутствовать одновременно.

Полезна ли консолидация для акций?

Из нашего обсуждения до сих пор очевидно, что консолидация – это всего лишь этап рыночного цикла, за которым может последовать продолжение тренда или разворот тренда. Таким образом, консолидация сама по себе не является ни хорошей, ни плохой для акций. Период консолидации может наступить после здорового движения цены и дать трейдерам возможность открывать новые позиции в направлении тренда, но он также может служить фазой накопления или распределения на рынке.

Итак, когда вы замечаете консолидацию, вам, как трейдеру, нужно быть осторожным, потому что прорыв может произойти в любом направлении, даже если он смещен в сторону тренда до консолидации. Возможно, вам придется использовать другие методы технического анализа, такие как ситуации перекупленности или перепроданности и ложные прорывы, чтобы поддержать направление торговли.

Пример консолидации

Типичный пример ценовой консолидации – это когда цена удерживается в узком диапазоне, или так называемый прямоугольный паттерн. Здесь цена движется вверх и вниз между двумя горизонтальными границами: верхняя граница является зоной сопротивления, а нижняя граница – зоной поддержки.

В зависимости от размера диапазона вы можете скальпировать колебания цены в рамках паттерна на более низком таймфрейме. В этом случае разворотные свечные паттерны на границах диапазона могут сигнализировать о торговых возможностях. Вы можете торговать на небольших колебаниях до тех пор, пока в конечном итоге не произойдет прорыв, после чего вы переключаетесь на торговлю на прорыве.

Неважно, как долго цена остается в диапазоне; в конечном итоге она выйдет за одну из границ, что для большинства трейдеров является единственным способом торговать. Торговля на прорывах может быть интересной из-за импульса, который приходит с прорывами, но часто бывают ложные прорывы, которые могут привести к убыткам.

Другие типы консолидации: различные паттерны консолидации

Помимо прямоугольника, консолидация цен может принимать любую из следующих форм:

• Клинья. Это паттерны ценовой консолидации, в которых ценовые бары лежат внутри двух линий тренда, наклоненных вверх или вниз, но одна линия тренда имеет больший наклон, чем другая. Поскольку границы в конечном итоге будут пересекать друг друга, колебания цен внутри границ паттерна со временем становятся все меньше и меньше, пока цена не вырвется из какой-либо из структур. Есть два типа: восходящий клин (когда обе линии тренда растут) и нисходящий клин (когда обе линии тренда нисходящие).
• Треугольники. Это паттерны консолидации цен, имеющие форму треугольника. Есть три типа треугольника: восходящий треугольник, нисходящий треугольник и симметричный треугольник. Как и в случае с паттерном «клин», колебания цены внутри границ паттерна продолжают уменьшаться, пока цена не выйдет за любую из границ. Оба паттерна считаются паттернами продолжения, поэтому вероятность прорыва цены в направлении тренда, предшествующего формированию паттерна треугольника, выше. Однако прорыв может произойти и в обратном направлении.
• Флаги и вымпелы. Это небольшие паттерны консолидации цен, которые возникают после быстрого движения цены в направлении тренда. Оба они представляют собой модели продолжения, а это означает, что цена, скорее всего, продолжит движение в направлении тренда. В то время как флаги представляют собой наклонные вверх или вниз прямоугольные узоры, вымпелы представляют собой небольшие треугольники. Когда они возникают в восходящем тренде, они называются бычьими флагами/вымпелами, а когда они возникают в нисходящем тренде, они называются медвежьими флагами/вымпелами.
• Двойные и тройные вершины/основания. Паттерны «тройная вершина/основание» и «двойная вершина/основание» представляют собой ценовые консолидации, которые происходят после продолжительного восходящего/нисходящего тренда. Поскольку они часто представляют собой переходный период от одного тренда к противоположному, эти паттерны известны как паттерны разворотного графика. Они представляют период накопления или распределения, в зависимости от случая, с образцом тройной или двойной вершины, представляющим период распределения, тогда как образец тройного или двойного дна представляет период накопления. Хотя эти модели рассматриваются как модели разворотной консолидации, цена может пробиться в любом направлении.

Как торговать с консолидацией?

Как мы заявляли ранее, если разрыв между границами области консолидации достаточно велик, можно скальпировать небольшие колебания на более низком таймфрейме, когда они отскакивают вверх и вниз между границами. Однако, если консолидация довольно узкая, единственный способ торговать на ней – торговать на прорыве.

Прорыв/пробив консолидации: что это такое?

Говорят, что прорыв/пробив консолидации происходит, когда цена закрывается за границей модели консолидации – таким образом, фитиль свечи, пробивающий эту границу, не является прорывом. Если задействована верхняя граница, это называется прорывом, но, если задействована нижняя граница, это часто называют пробивом. Вы можете войти в сделку сразу же, если цена не ускорилась, или дождаться повторного тестирования уровня прорыва.

Независимо от модели консолидации и направления тренда, прорыв может происходить в любом направлении. Итак, вам нужно знать, как предсказать наиболее вероятное направление прорыва при попытке торговать по паттерну консолидации.

Как предвидеть направление прорыва

Вот некоторые из факторов, которые следует учитывать, чтобы предвидеть направление прорыва паттерна консолидации:

• Тренд до формирования консолидации. Прорыв консолидации с большей вероятностью произойдет в направлении тренда, потому что тренд остается до тех пор, пока он явно не развернется.
• Тип паттерна консолидации. Определенные паттерны консолидации, такие как треугольники, узкие диапазоны и флаги/вымпелы, считаются моделями продолжения. Когда вы их видите, скорее всего, прорыв будет в направлении предыдущего тренда.
• Изменения объема во время прорыва. Для акций и других торгуемых на бирже инструментов, где можно определить объем торгов, анализ объема очень важен при торговле на прорывах. Увеличение объема торгов при прорыве показывает, что цена, вероятно, продолжит движение в этом направлении.
• Наличие ложного прорыва. Хотя ложные прорывы случаются часто, они могут указывать на направление, в котором произойдет настоящий прорыв. Опыт показывает, что настоящий прорыв может произойти в другую сторону после ложного прорыва, особенно если ложный прорыв происходит против предшествующего тренда. Следовательно, когда происходит ложный прорыв вниз, настоящий прорыв, скорее всего, будет в восходящем направлении, и наоборот.

Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.

Консолидация на финансовых рынках

Что такое консолидация? Этот термин имеет несколько значений и связан с объединением или укреплением чего-либо: он может использоваться в медицине, геологии, бухучете и пр. В этой статье я хочу поговорить именно о рыночном понятии, которое касается изменения котировок (цен).

Итак, консолидация это состояние, при котором цены двигаются и меняются в узком диапазоне без определенной тенденции . Часто под ней понимают коррекцию или боковой тренд с минимальным диапазоном.

🔎 Можно также сказать, что консолидация это некоторое рыночное равновесие, спровоцированное примерным равенством предложения и спроса на актив, либо просто отсутствием на рынке игроков.

Консолидацию можно встретить как на валютном, так и фондовом рынке. И в том, и в другом случае она нередко предшествует появлению важных новостей, после чего стоимость актива резко выходит из коридора и может на одном дыхании пройти целую сотню или даже тысячу пунктов. Верно и обратное: консолидация в равной мере характеризует стабильность биржевого курса, наступающую после возрастания или убывания тренда.

Если речь не про котировки отдельной ценной бумаги, а целого биржевого индекса, то говорят про консолидацию рынка или про консолидированный рынок. Как уже упоминалось чуть выше, при данном явлении на рынке создается некий паритет, который объясняется двумя причинами, действующими порознь или одновременно:

Чем обоснована консолидация рынка?

Главной причиной возникновения подобной ситуации является примерно одинаковые объемы сделок на покупку и продажу актива — например, на акции. Также консолидация возникает после резкого подъема цен – когда ресурсы для роста кончаются и система начинает стабилизироваться на новом уровне.

На состояние стабилизации курса влияет и отсутствие событий – ведь когда ничего не происходит, нет повода и для изменения цен. При этом текущий уровень цен приходится по душе как покупателям, так и продавцам. Часто во время консолидации количество сделок сразу уменьшается, так как множество трейдеров переходит в режим ожидания.

В случае длительного периода фаза консолидации очень похожа на состояние флета, когда цена меняется вверх или вниз всего на несколько пунктов. Однако первая характеризуется именно «передышкой» рынка, т.е. наступает после яркого восходящего или нисходящего тренда. Флет же может возникнуть в любой момент. И консолидация, и флет при этом отличаются повышенной вероятностью начала сильного тренда по завершении спокойной фазы.

Примеры консолидации

В конце апреля — начале мая 2017 года российский фондовый рынок находился в фазе консолидации, которая с небольшими колебаниями продолжилась до середины месяца. Можно обратить внимание и на то, что этой фазе предшествовал заметный рост котировок примерно с 1900 до 2000 пунктов.

Понятно, что консолидация фондового индекса означала консолидацию и многих отдельных акций: например, можно заглянуть в график «Лукойла», где с начала мая рисуется почти горизонтальная область спроса и предложения на акции. В обыкновенных акциях «Газпрома» также наблюдается похожая формация, которая видна и на графике ценных бумаг «Магнитогорского МК» — наконец, в акциях «Норильский Никель» тоже прослеживается стабильность бокового курса.

Другой пример (один из очень многих) можно взять с валютного рынка, рассмотрев валютную пару евро-британский фунт:

Как видно, здесь кривая после нескольких месяцев роста консолидировалась в апреле 2008 года и находилась во флете почти до ноября, после чего последовал резкий скачок вверх. Похожий период был у российского рубля до начала резкого ослабления к доллару с осени 2014 года.

Выводы

Консолидация может говорить о том, что рынок находится в некой паузе, формируя новые модели — либо растущей, либо нисходящей волны. Для трейдеров данная фаза часто является поводом для наблюдения за активом, чтобы не пропустить возможность для совершения выгодных сделок при зарождении сильного тренда. Для инвесторов консолидация просто одно из состояний рынка, не требующее каких-либо спонтанных действий.

Консолидация и флэт в трейдинге – что это, есть ли разница, стратегии

Термин «консолидация» используется в различных сферах жизни и означает укрепление, сплочение. Например, консолидация в экономике означает объединение отдельных предприятий или компаний в единую организацию. В трейдинге консолидация – это период движения цены без значительных скачков и спадов.

• преобладание на рынке покупателей вызывает повышенный спрос, а значит, рост цены;
• преобладание продавцов вызывает снижение цены.

Консолидацией (флэт, боковик) называют период рыночного равновесия цены, при котором количество продавцов и покупателей на рынке примерно одинаково. Иными словами, рынок находится в состоянии накопления или распределения. Одной из причин консолидации является низкая ликвидность рыночного инструмента. На графике этот период выглядит, как боковое движение цены в ограниченном диапазоне.

Согласно основам теханализа, рынок около 70% времени находится в состоянии флэта, поэтому методы торговли в боковике должны быть в арсенале каждого трейдера. Период флэта может продолжаться месяцы и годы, например, цена акций Газпрома весь период 2011-2019 двигалась, не показывая тренда.

• флэт – это продолжительный период затишья, а консолидация представляет собой кратковременную передышку;
• флэт движется в сравнительно широком ценовом диапазоне, в сравнении с ним амплитуда ценового движения во время консолидации небольшая.

По сути, консолидацией называют узкий флэт.

Узкий и широкий флэт

Говоря о ширине флэта, имеют в виду промежуток между верхней и нижней границами ценового интервала. Чем больше расстояние, тем шире флэт. Этот показатель измеряется пунктами.

Узкий флэт формируется, когда спрос практически равен предложению. Это период максимального затишья, когда не предвидится никаких важных событий.

Широким флэтом называется движение ценового графика в пределах сильных уровней поддержки/сопротивления, при этом ни у продавцов, ни у покупателей нет сил их пробить. По времени широкий флэт гораздо продолжительней по сравнению с узким.

Почему возникает флэт

1. Сокращение объема торговых сделок. В выходные и праздничные дни фондовые биржи не работают, а в пятницу или перед праздниками торговля идет вяло. Торговля малыми объемами средств не может оказать влияние на изменение цены, а значит, не может вызвать начало нового тренда.
2. Ожидание значимых новостей. Важные экономические или политические новости и события могут вызвать изменения котировок в неизвестном направлении. Поэтому трейдеры, находясь в ожидании, не рискуют открывать новые позиции, весь рынок замирает.
3. Низкая ликвидность торгового инструмента. Флэт может возникнуть, если торговый инструмент не пользуется спросом, поэтому продавцов и покупателей мало или вовсе нет.
4. Спрос равен предложению. На рынке может возникнуть ситуация, когда величина объемов совершаемых сделок достаточна для зарождения тренда, но одинаковое количество покупателей и продавцов уравновешивают друг друга и не могут вызвать резкого изменения цены.
5. Влияние на рынок крупных игроков. Крупные компании в своих интересах могут искусственно поддерживать стабильность торгового инструмента.

Как определить флэт

Во время флэта цена двигается в горизонтальном канале, во время тренда – в наклонном. На скрине ниже показаны отличия флэта от трендового канала.

Индикаторы

Состояние флэта показывают многие индикаторы. Например, стохастик и RSI отражают актуальную цену актива в сравнении с прошлыми данными, а значит, четко показывают линию тренда. Если графики этих индикаторов двигаются по середине, то это говорит о формировании флэта.

Скользящие средние отражают среднее значение котировок на выбранном отрезке, поэтому плохо работают в период затишья на рынке. Показатель флэта – частое схождение, совпадение линий. Этот индикатор во время флэта мало информативен, поэтому редко используется.

Индикатор Pulse Flat аналогичен работе с Awesome Oscillator и Macd, но функционал его богаче. Желтые круги указывают на тренд (ярко-красная гистограмма – нисходящий, ярко-синяя – восходящий). Зеленые круги отмечают период флэта (гистограмма окрашена в темно-красный или темно-синий цвета).

Безиндикаторное определение флэта на раннем этапе

Для определения начала консолидации без индикатора на ценовом графике отмечают 4 точки.

На графике выше показано, что из точки 1 началось нисходящее движение, потом небольшая коррекция, завершившаяся в точке 2. Здесь важен размер коррекции – откат намного меньше половины диапазона. Далее цена продолжает снижаться до точки 3 – минимум, после которого случился сильный откат к точке 4. Это первый сигнал, указывающий на появление флэта.

Дополнительным подтверждением сигнала является, то что в точке 4 обновился предыдущий максимум коррекции.

В чем опасность трейдинга в боковике?

Торговля по тренду удобна, понятна и наименее рискованная. А в период флэта очень трудно предсказать, в какую сторону повернет цена.

Обычно флэт заканчивается сильным трендом, поэтому торговля большими объемами связана с большими рисками. А торговля малыми объемами из-за низкой волатильности почти не дает прибыли.

Формально боковик можно разделить уровнями поддержки и сопротивления, открывая длинные позиции внизу канала, а короткие – вверху.

Трендовые индикаторы будут подавать сигналы на вход в непосредственной близости к уровням поддержки/сопротивления, но через пару пунктов цена развернется. Таким образом, вход по сигналу дает минимальную прибыль, при этом есть риск не успеть вовремя закрыть сделку.

Преимущества и недостатки торговли во время консолидации (флэта)

• ценовое движение демонстрирует неопределенность, поэтому велики риски открыть сделку в точке, после прохождения которой цена сделает поворот;
• даже успешные сделки малоприбыльные;
• в период флэта увеличивается спред, что ведет к увеличению торговых издержек;
• велика вероятность пробоя флэта, к тому же часто появляются «ложные» пробои.

• флэтовые стратегии четкие и понятные, их может легко освоить даже новичок;
• отсутствие шортовых и лонговых выносов;
• легкое управление рисками.

Консолидация и флэт в трейдинге – стратегии торгов:

Как происходит пробой границ флэта

• цена пробьет канал;
• отскочит от границы канала;
• расширит диапазон.

По статистике цена чаще всего отскакивает от границ канала, чем пробивает его.

Пробой флэта и начало нового тренда происходит, когда на рынке начинают доминировать продавцы или покупатели. Это одна из наиболее прибыльных точек входа в рынок.

• глубина пробития: чем большее расстояние прошла цена, тем выше шансы на закрепление этой тенденции;
• скорость пробития: импульсное движение говорит о случайном выходе за уровень (цена двигается практически перпендикулярно к границе канала);
• чем дольше цена находится за границами канала, чем чаще пробои, тем больше шансов на формирование четкого тренда.

Стратегии торговли на флэт и консолидацию

Трендовые стратегии во время флэта не работают, операции считаются рискованными и невыгодными. Однако, есть стратегии, которые позволяют успешно торговать даже в узком ценовом диапазоне.

Скальпинг

Скальпинговые стратегии подразумевают открытие быстрых сделок. Профит от одной сделки минимальный, но скорость торговли и большое количество отработанных сделок позволяют существенно увеличить депозит.

При скальпинге используется большое кредитное плечо и невысокий спред. Торговлю обычно ведут на таймфрейме М1.

Основной недостаток скальпинговых стратегий – это высокий уровень стресса, т.к. открывать и закрывать сделки нужно постоянно, не отвлекаясь, и при этом следить за графиком на больших таймфреймах, чтобы не пропустить пробой и окончание флэта.

Канальные стратегии

Эти стратегии используются во время широкого флэта. Чем уже флэтовый канал, тем больше спред и меньше прибыль. Принцип работы прост – покупка совершается у нижней границы канала, продажа – у верхней.

Ожидание пробоя

Стратегия основана на ожидании пробоя ценового канала и формировании нового тренда. Для определения начала тренда устанавливают отложенные ордера за границами канала на расстоянии 15-20 пунктов. В случае пробития канала ценовой график цепляет ордер и открывается сделка.

Торговля на отскок от границ торгового диапазона

Торговля на отскок – это одна из простых и прибыльных флэтовых стратегий в системе прайс экшн (без использования индикатора).

Стратегия действенна на любых таймфреймах, поэтому одновременно можно открывать несколько сделок. Торговля на отскок относится к канальным стратегиям, поэтому во время работы необходимо сосредоточиться на уровнях поддержки и сопротивления.

Сигнал к действию – два отскока от линии канала. Теоретически можно открывать позиции и на каждом отскоке, но это более рискованный вариант.

1. Ожидаем, когда цена подходит ближе к границе канала.
2. Выставляем отложенный ордер чуть выше или ниже границы (на расстоянии около 15 пунктов) с малым стоп-приказом.
3. При срабатывании ордера открывается сделка.

Есть еще один вариант стратегии, основанный на свечном анализе. Находим свечу с длинным телом, которая своей тенью касается линии сопротивления (или поддержки), но не выходит за его пределы (на скрине ниже обозначена красной стрелкой).

Затем ожидаем следующую свечу, которая закроется в границах канала ниже уровня сопротивления (выше уровня поддержки) и выставляем стоп-ордер.

Источник https://ardma.net/finansy/treyding/konsolidatsiya-v-treydinge/

Источник https://investprofit.info/konsolidation/

Источник https://articles.opexflow.com/analysis-methods-and-tools/konsolidaciya-i-flet.htm