Ликвидность коммерческого банка

 

Содержание

Ликвидность коммерческого банка

Ликвидность коммерческого банка – это качественная и комплексная характеристика, отображающая финансовую устойчивость и стабильность банка. Комплексная составляющая ликвидности заключается в выражении состояния активов и пассивов, а также балансовых операций и уровень управления ими. Качественная характеристика показывает имеющие ресурсы как собственные, так и привлеченные, размещения этих ресурсов (ссуды, инвестиции, вложения в ценные бумаги) и качество управления банком.

Иными словами ликвидность коммерческого банка – это умение, а также возможность произвести своевременное погашение обязательств перед своими партнерами за счет имеющихся средств или за счет торга активов, либо за счет привлечения дополнительных денег из каких-либо внешних источников.

Какие бывают обязательства банка и способы их реализации

Ликвидность банка – его способность быстро и без негативных последствий выполнять свои обязательства и обещания, которые были розданы вкладчикам, кредиторам и прочим видам клиентов. При этом обязательства банка делятся:

Обеспечение ликвидности

Реальные обязательства находят отображение в балансе банка. Сюда можно внести депозиты до востребования, срочные депозиты, привлеченные межбанковские ресурсы и средства кредиторов.

Условные обязательства – пассивные (гарантии и поручительства, которые выдавал банк) и активные операции (нереализованные кредитные программы, выставленные аккредитивы).

Ситуации, в результате которых возникает потребность банка в погашении вышеуказанных обязательств:

  • снимание денежные средства клиентов со своих счетов;
  • оплата межбанковских кредитов и погашение процентов по нему;
  • возмещение кредитных историй.

Для того чтобы обеспечить полноценное выполнение обязательств банк прибегает к следующим действиям:

  • дополнительно получает межбанковские кредиты от Банка России либо прочего объекта межбанковского рынка;
  • приходит к решению привлечь внешние средства, например, выпустить депозитные сертификаты или банковские векселя;
  • применяют денежные средства, находящиеся в кассе, в виде остатка денег;
  • используют активы, которые быстро при необходимости можно превратить в наличность.

Таким образом, различают следующие виды ликвидности:

  • ликвидность поднакопленная банком (наличные деньги, высоколиквидные ценные активы);
  • покупная ликвидность (новые межбанковские кредиты, реализация банковских векселей, а также депозитных и сберегательных сертификатов).

Факторы, влияющие на обеспечение ликвидности банка

Не так-то просто обеспечить соблюдение главных признаков ликвидности. Тем более, что оно обусловлено широчайшим кругом как внутренних, так и внешних факторов.

К внутренним факторам следует отнести: качество активов банка, качество привлеченных средств, уровень координирования активов и пассивов по временным ограничениям и сопоставленным сумам, грамотный менеджмент и имидж банка в целом.

Внешние факторы, влияющие на ликвидность банка – политическая и экономическая стабильность в стране, развитие межбанковского рынка и рынка ценных бумаг, качество программ направленных на рефинансирование Банком России коммерческих банковских учреждений, а также эффективность его надзорных действий.

Качество активов банка – основной фактор ликвидности банка

Для начала следует заметить, что качество активов сочетает в себе три свойства:

  • ликвидность;
  • рискованность;
  • доходность.

Ликвидность активов – это их возможность без каких-либо последствий преобразоваться в денежную наличность. Учитывая степень ликвидности активы банка можно условно разделить на несколько групп:

  • денежные средства, что находятся непосредственно в кассе, а также на корреспондентских счетах иных банков (включая и Банк России);
  • ценные бумаги, что находятся в торговом портфеле банка.

Данная группа ликвидных активов необходима, прежде всего, банкам, у которых имеются нестабильные депозиты либо вскоре прогнозируются увеличенный спрос на оформление судов.

  • кратковременные ссуды юридическим и физическим лицам;
  • межбанковские кредиты, факторинговые действия, корпоративные ценные бумаги предназначены для продажи.

Все они характеризуются более длительным периодом трансформации в наличные средства.

  • длительные вложения и инвестиционную деятельность;
  • долгосрочные кредиты; и прочие.

Четвертая группа (неликвидные активы):

  • просроченные кредиты;
  • отдельные виды ценных бумаг;
  • здания и сооружения.

Доходность активов – это способность определенных активов приносить банку доход. Соответственно, что по данному критерию активы делятся на те, что приносят доход (например, использованные кредиты, вложения в ценные бумаги) и те, что не приносят доход (средства на корреспондентском счете в центральном банке РФ, здания и сооружения).

Ликвидность коммерческого банка

Трошин, В. А. Ликвидность коммерческого банка / В. А. Трошин. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2014. — № 7 (66). — С. 416-419. — URL: https://moluch.ru/archive/66/10886/ (дата обращения: 22.12.2022).

Деятельность коммерческих банков направлена в основном на достижение единственной цели — получение прибыли. При этом не всегда должное внимание уделяется поддержанию ликвидности на достаточном уровне. Потеря ликвидности банком приводит к его неплатежеспособности и далее к банкротству.

Банковский сектор выполняет ряд важных функций: выдача и сопровождение кредитов населению и организациям, стимулирование накоплений в народном хозяйстве, посредничество в платежах, переводах и финансовых операциях, а также осуществляют перераспределение инвестиционных ресурсов из менее эффективных в более эффективные сегменты рынка, по этому абсолютно не допустимо проявление в банковской сфере кризисных явлений, т. к. они негативно отражаются на состоянии всей экономики в целом. Вот почему проблема управления, оценки и прогнозирования ликвидности баланса коммерческого банка в ее теоретическом и практическом аспектах имеет огромное значение для самого, отдельно взятого банка и государственной банковской системы.

Вопрос ликвидности коммерческого банка рассматривался во многих работах отечественных и зарубежных авторов: Лаврушина О. И., Роуза П. С., Жукова О. И., Тагирбекова К. Р., Рудько-Силиванова В. В., Колесникова В. И. и других.

Основываясь на работах вышеупомянутых авторов можно дать наиболее полное определение данной экономической категории: ликвидность коммерческого банка — это способность банка своевременно выполнять взятые на себя обязательства перед контрагентами, предоставлять им средства в рамках обязательств в настоящий момент времени и в будущем, что возможно только при наличии достаточного собственного капитала банка, оптимального размещения и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетом соответствующих сроков, возможностью привлечения ресурсов на денежном рынке.

Ликвидность коммерческого банка можно отнести к одной из ключевых качественных характеристик деятельности банка, которая определяет надежность и стабильность банка, именно оно служит основой существования кредитно-банковского сектора экономики. Также следует отметить, что ликвидность банка является комплексным показателем. В современной литературе для наиболее полной характеристики выделяют три вспомогательных показателя: стационарная ликвидность («запас»), текущая ликвидность («поток», или «оборот») и перспективная ликвидность («прогноз»). [8, с. 211].

— Понятие стационарная ликвидность подразумевает наличие в балансе банка определенного запаса активов, которые при необходимости могут быть направлены на погашение обязательств перед клиентами.

— Текущая ликвидность показывает состояние стационарной ликвидности в будущем, то есть позволяет спрогнозировать ее изменения в динамике с учетом влияния входящих и исходящих денежных потоков, которые появляются при принятии банком на себя новых обязательств и требований.

— Перспективная ликвидность принципиально отличается от текущей ликвидности тем, что первая форма ликвидности связана с оценкой текущего и будущего риска активных и пассивных операций банка.

Из трех вышеперечисленных характеристик следует, что наиболее эффективным для целей поддержания и управления ликвидности является определение текущей ликвидности, потому что этот подход позволяет дать более полную оценку способности банка реально определять свое финансовое состояние, своевременно изменять неблагоприятный уровень ликвидности и в последствии предотвращать падение уровня ликвидности в течение определенного периода времени.

Также не стоит забывать, что ликвидность коммерческого банка характеризуется такими понятиями, как финансовая устойчивость и надежность. Надежность банка — это его прочность, уровень доверия клиентов, обслуживающихся в этом банке. Финансовая устойчивость банка характеризуется его возможностью нормально развиваться, для чего выделяют следующие критерии — уровень собственных средств в пассиве баланса, способность банка в будущем увеличить собственный капитал за счет полученной прибыли, стабильность клиентской базы и так далее.

Необходимо отметить ряд факторов, которые влияют на ликвидность коммерческого банка:

— по отношению к деятельности коммерческого банка: внешние, внутренние;

— по направлению влияния: отрицательные, положительные;

— по содержанию: политические, социальные, экономические;

— по длительности воздействия: постоянные, форс-мажорные;

— по возможности управления: нерегулируемые, регулируемые [7, с. 59].

Чаще всего их подразделяют на две больше группы: внешние и внутренние. Через внешние факторы осуществляется взаимодействие внешней среды на деятельность коммерческого банка, внутренние факторы действуют на уровне самого банка и связаны с его политикой, изменяя политику банка, можно ограничить воздействие факторов, вызывающие неблагоприятные изменения в ликвидности. Все факторы, влияющие на ликвидность коммерческого банка необходимо рассматривать как единую систему. Не стоит забывать, что внешние факторы слабо поддаются влиянию со стороны банка, поэтому необходимо уделять большее внимание внутренним факторам, воздействовать на них с целью снижения риска ликвидности. [2, с 443].

ЦБ установлено четырнадцать обязательных нормативов, назначение которых — регулирование объемов риска, которые берет на себя банк, и создание системы безопасности при возникновении убытков. Применительно к риску ликвидности их пять: нормативы мгновенной, текущей, долгосрочной, общей ликвидности и ликвидности по операциям с драгоценными металлами.

В экономической литературе выделяют две составляющие риска ликвидности: количественную и ценовую. Количественные риски определяются тем, существуют ли активы, которые могут быть проданы и есть ли на рынке возможность приобрести средства по приемлемой цене. К ценовой составляющей относят риски, возникающие при покупке или продаже инструментов ликвидности по цене отличающейся от среднерыночной или балансовой. [6, с. 328].

Из всего вышеизложенного можно сделать вывод: на уровень ликвидности коммерческого банка в основном оказывают влияние внешние и внутренние факторы. Влияние внешних факторов банк не может ограничить, поэтому необходимо большее внимание уделять внутренним факторам, которые напрямую связаны с деятельностью коммерческого банка, т. к. их негативное влияние на ликвидность может быть сглажено. В противном случае факторы приводят к появлению рисков ликвидности, которые представляют собой риски, связанные с невозможностью быстрой конверсии финансовых активов в платежные средства по приемлемым ценам без потерь или привлечения дополнительных обязательств.

Именно поэтому вопросы расчетов, планирования и управления становятся важнейшими направлениями в деятельности коммерческих банков.

Существуют три основных стратегии управления ликвидностью: стратегии управления активами, стратегии управления пассивами, стратегии управления активами и пассивами. Основные их положения отражены в таблице 1.

Основные положения стратегий управления ликвидностью

Виды стратегий

Основные положения

Накопление банком ликвидных средств в виде денежных средств и легкореализуемых ценных бумаг.

Свойства ликвидных активов:

— наличие рынка для их быстрого превращения в деньги;

— стабильность цен на рынке;

— обратимость, то есть возможность возмещения первоначальных инвестиций с минимальным риском

Заем быстрореализуемых средств в количестве, необходимом для покрытия спроса на ликвидные средства.

Источники привлечения таких источников:

— займы на межбанковском рынке;

— учет векселей и получение займов в Центральном банке;

— выпуск коммерческих бумаг;

— продажа банковских акцептов;

Управление активами и пассивами

Накопление ликвидных активов для удовлетворения ожидаемого спроса на них, покупка активов на рынке в случае возникновения неожиданных потребностей в ликвидности

Управление ликвидностью является комплексным процессом, затрагивающим как активы, так и пассивы банка. Стратегии управления активами представляют собой управление внутренними источниками ликвидности, то есть фактически сводятся к определению и поддержанию необходимой доли ликвидных активов в балансе банка. Управление же пассивами дает банкам возможность поддерживать свою ликвидность за счет средств, привлеченных от определенных операций. Следовательно, более эффективным путем поддержания необходимого уровня ликвидности является скоординированное управление активами и пассивами банка, а не ориентация на одно из указанных направлений.

Методы управления ликвидностью позволяют лишь в общих чертах определить возможные аспекты деятельности банка. В реальных условиях данные модели управления ликвидностью требуют существенных дополнений с учетом накопленного опыта управления банком, внесения поправок, отражающих современную и прогнозируемую конъюнктуру рынка, а также действия факторов, оказывающих влияние на деятельность коммерческого банка. Очевидно, что для принятия конкретных управленческих решений необходимо провести финансовый анализ, после чего данные модели должны быть существенно дополнены и усложнены.

1. Белоглазова Г. Н., Банковское дело / Г. Н. Белоглазова, Л. П. Кролевецкая — СПб.: Питер, 2008.

2. Лаврушина О. И., Банковское дело / О. И. Лаврушина. — М.: Кнорус, 2010. С 443.

3. Варламова Т. П., Финансовый менеджмент. Уч. Пособие / Т. П. Варламова, М. А. Варламова — М.: Кнорус, 2010.

4. Ломан Э. Д., Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Э. Д. Ломан и др. — М.: Юнити, 2009.

5. Маркова О. М., Коммерческие банки и их операции / О. М. Маркова, В. Н. Сидоров, Л. С. Сахарова — М.: Юнити, 2010.

6. Стародубцева Е. Б. Основы банковского дела / Е. Б. Стародубцева — М.: ИНФРА-М, 2009. — с 328.

7. Усоскин В. М. Современный коммерческий банк. Управление и операции / В. М. Усоскин — М.: АНТИДОР, 2010. — с 59.

8. Ходачник Г. Э. Основы банковского дела / Г. Э. Ходачник — М.: Академия, 2010.

Основные термины (генерируются автоматически): коммерческий банк, ликвидность, актив, стратегия управления, текущая ликвидность, банк, средство, стационарная ликвидность, большее внимание, Перспективная ликвидность.

Похожие статьи

Методы управления активами коммерческого банка

Активы банка обладают следующими свойствами: ликвидность, рисковость (надежность), доходность. Традиционно группировка активов банка предполагает деление всех активов на две большие группы:  Активы, приносящие доход.

Ликвидность компании: проблемы, опыт и возможности ее.

Ключевые слова: ликвидность, денежные потоки, дефицит ликвидности, банкротство.

Ликвидность коммерческого банка.

Ликвидность коммерческого банка. Соотношение понятий «платежеспособность» и «ликвидность».

Методы оценки ликвидности коммерческого банка

Банковская система России на сегодняшний день считается наиболее развитой и, поэтому, одной из самых важных задач является управление коммерческим банком посредством обеспечения соответствующего уровня ликвидности.

Проблемы трактовки экономических понятий в банковской теории.

В докладе осуществляется обзор состояния теории понятий ликвидность и платежеспособность, а также дается разграничивающая иерархия и трактовка таких понятий, как: ликвидность банковского сектора, ликвидность банка, ликвидность баланса.

Методы анализа ликвидности банка в современных.

Постоянное обеспечение оптимального уровня ликвидности требует внедрения в банках научно обоснованной системы управления, которая базируется на достоверности и репрезентативности данных анализа текущей ситуации и сценариев ее развития в будущем.

Показатель зависимости от межбанковского рынка как индикатор.

Методы оценки ликвидности коммерческого банка. Проблемы ликвидности и платежеспособности коммерческого банка на современном этапе. Методы анализа ликвидности банка в современных экономических условиях.

Влияние финансовой нестабильности банковского сектора на.

В докладе рассматриваются колебания нормативов ликвидности (мгновенной, текущей и долгосрочной) как типичные действия банков в условиях финансовой нестабильности банковского сектора России.

Устойчивость ресурсной базы как индикатор ликвидности.

Ключевые слова: финансовая нестабильность, ликвидность, ликвидность банковского сектора, факторы ликвидности, устойчивость ресурсной базы. На ликвидность банка, как и на его деятельность, действует огромное количество факторов разнонаправленного действия.

Исследование факторов оптимальной ликвидности

Управление уровнем рублевой ликвидности банков является одной из основных задач денежно-кредитной политики Банка России. Стимулируя рост свободных рублевых остатков.

Ликвидность банка

Ликвидность банка

Ликвидность банка – это способность банка обеспечить своевременное выполнение своих обязательств, которая определяется сбалансированностью активов и пассивов баланса банка, степенью соответствия сроков размешенных активов и привлеченных банком пассивов.

Сделан акцент на сбалансированности активов и пассивов по срокам и суммам. Соответствует традиционному подходу к определению ликвидности банка.

Ликвидность банка – это способность кредитных организаций выполнять свои обязательства и удовлетворять потребности клиентов за счет реализации активов или заимствований по ценам не выше конкурентов.

Данный подход указывает на то, что ликвидность является способностью не только обеспечивать выполнение обязательств банка, но и обеспечивать развитие банка, в том числе за счет удовлетворения потребностей клиентов.

Базельский комитет по банковскому надзору

Ликвидность банка – способность финансировать увеличение активов и выполнять обязательства, когда настает время их выполнения.

Указывается необходимость увеличения активов, но не учитывается способность банка генерировать дополнительные денежные средства

В большинстве современных подходов к определению понятия «ликвидность банка», помимо приведенных в таблице, также присутствует косвенное или прямое упоминание о денежных средствах или активах, тогда другим обобщающим аспектом является указание на временные характеристики. Таким образом, подход к определению банковской ликвидностью, предложенный И.В. Ларионовой, представляется наиболее объективно обоснованным, он позволяет представить ликвидность банка не только как возможность своевременно реализовать стоимость, но и возможность обеспечивать развитие банка на основе увеличения активов. Ключевым моментом в определении, предложенном О.И. Лаврушиным, является сбалансированность активов и пассивов по срокам и суммам, что также можно объективно считать комплексной характеристикой ликвидности банка.

Ликвидность банка обусловлена совокупностью факторов, определяющих способность кредитной организации полностью выполнить в срок свои финансовые обязательства, а также соотношением имеющихся активов к подлежащим исполнению обязательствам. При этом ликвидность банка не является статичной величиной. Следовательно, перед банками неизбежно встает вопрос, как поддерживать ликвидность и обеспечивать доходность в соответствии с имеющимся потенциалом.

Обеспечение своевременного выполнения банком своих обязательств является определяющим моментом в трактовке понятия банковской ликвидности. Другими словами, для коммерческого банка ликвидность является необходимым условием его устойчивости, поскольку достигается посредством оптимизации соотношения между риском и доходностью, сбалансированностью активных и пассивных операций.

Таким образом, ликвидность банка является его важной характеристикой и для самого банка, как института, и для его клиентов:

  • достаточный уровень ликвидности свидетельствует, что клиент в любой момент сможет вернуть вложенные средства или получить кредит в банке;
  • высокий запас ликвидности означает, что банк, как финансово-кредитный институт, упустил выгоду, снизил свой потенциал для пополнения капитала, а значит, расширения деятельности;
  • низкий запас ликвидности делает банк уязвимым, может выступать источником внутренней нестабильности, зачастую свидетельствует о приятых высоких рисках, повышает зависимость от внешних источников фондирования, что снижает его финансовую устойчивость и может ограничивать способность зарабатывать прибыль.

Вместе с тем необходимо учитывать, что денежные потоки в банке подвержены существенным колебаниям под влиянием внешних и внутренних факторов, следовательно, ликвидность – это динамическая характеристика деятельности банка. По временному критерию банковскую ликвидность можно подразделить на мгновенную, краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную.

Ликвидность банка является залогом его устойчивости и конкурентоспособности, поскольку банк, обладающий достаточным уровнем ликвидности, в состоянии с минимальными потерями для себя выполнять следующие функции:

  • проводить платежи по поручению клиентов (обязательства по средствам на расчетных, текущих и корреспондентских счетах, зарезервированных для расчетов);
  • возвращать кредиторам (вкладчикам) средства как с наступившими сроками погашения, так и досрочно (средства в депозитах);
  • удовлетворять спрос клиентов на денежные средства в рамках принятых на себя обязательств, по заключенным с клиентами кредитным договорам;
  • своевременно исполнять обязательства по долговым обязательствам
  • отвечать по обязательствам, срок исполнения которых истекает в будущем, например, по забалансовым обязательствам (выданным гарантиям, доверительному управлению, наличным и срочным сделкам) и т.д.

Согласно позиции О.И. Лаврушина, в современной финансово-экономической литературе ликвидность банка рассматривается как «запас» или как «поток». В соответствии с данным подходом, «запас» характеризует банковскую ликвидность на конкретный момент времени, т.е. способность банка ответить по своим текущим обязательствам, а как «поток» ликвидность оценивается за определенный период времени, либо на перспективу. Соответственно, банковская ликвидность как «запас» является довольно узким подходом к отражению сущности ликвидности, которая является динамичной и подверженной изменением. Вместе с тем, как «поток» ликвидность банка позволяет определить ее прогнозные значения и динамические изменения с учетом влияния входящих и исходящих денежных потоков, образующихся при приобретении банком новых обязательств и требований, а также способности банка изменять структуру пассивов и активов. Дополнительно к ликвидности как «потоку» включается оценка текущего и будущего риска активных и пассивных операций банка, что позволяет характеризовать банковскую ликвидность как «прогноз». «Для оценки совокупной ликвидности коммерческого банка нужно в системе рассматривать стационарную ликвидность («запас»), текущую ликвидность («поток») и перспективную ликвидность («прогноз»)» [3].

Риск ликвидности банка

В ходе осуществления своей деятельности банк должен соблюдать баланс между ликвидностью и прибыльностью операций: избыточная ликвидность снижает прибыльность операций, так как чем больше ликвидность, тем меньше средств используется для вложений, справедлива и обратная зависимость. Крайний случай избыточной ликвидности соответствует началу работы кредитной организации, ликвидность банка достигает 100%, а доходность равна 0, так как банк еще не производил никаких вложений своего капитала. Привлекая вклады и осуществляя вложения, банк увеличивает свою доходность, снижая ликвидность. В случае существенного снижения ликвидности возникает риск ликвидности. Банк России дает такое определение: «риск ликвидности – риск финансовых потерь вследствие снижения стоимости активов в процессе их реализации (риск ликвидности финансового инструмента) или недостаточности средств для исполнения текущих финансовых обязательств».

риск ликвидности

Источники риска ликвидности

Предотвращение наступления риска ликвидности в банках обуславливает необходимость управления ликвидностью, ее восстановления и поддержания на нужном уровне. Данный аспект усиливается также тем, что на современном этапе развития национальной экономической системы на банки возлагаются особые задачи, развитие банковского сектора является одним из стратегических приоритетов государственной политики. В совокупности, это обусловлено следующими причинами:

  • ресурсы банков являются одним из основных источников инвестиций реальный сектор экономики;
  • в настоящее время отмечается излишек ликвидности в банковском секторе, который поддерживается на фоне снижения объемов кредитования;
  • деловая активность банков в экономике снижается, приток денежных средств в банковскую отрасль экономики замедлился;
  • высокие риски волатильности макроэкономической среды требуют постоянного совершенствования методов управления на основе развития инструментария оценки текущей прогнозной ликвидности.

Управление ликвидностью банка

Управление ликвидностью банка должно быть ориентировано, в конечном итоге, на достижение целей и задач кредитной организации, увеличение результативности и прибыльности ее деятельности, поэтому следует согласиться с подходом, согласно которому управление ликвидностью банка представляет собой целостную систему.

Управление ликвидностью банка являет собой систему комплексных принципов, методов, средств и форм, используемую в целях обеспечения его эффективного функционирования.

Таким образом, управление ликвидностью банка формируется из двух взаимосвязанных частей:

  1. Внутренняя упорядоченность управленческой деятельности в кредитной организации по соблюдению баланса между ликвидностью и прибыльностью;
  2. Согласованность и взаимодействие отдельных подходов к управлению ликвидностью банка в условиях макроэкономической нестабильности.

Основной метод управления ликвидностью банков – соблюдение нормативов ликвидности Банка России.

В современных условиях в управлении ликвидностью банка превалирует структурированный подход, ориентированный на достижение максимально возможного уровня прибыльности, при условии развития банка, выполнения обязательств банка и поддержании достаточного уровня ликвидности.

В условиях функционирования кредитной организации заключено противоречие: достижение высокой ликвидности сдерживает развитие банка и наоборот.

Таким образом, можно сделать вывод, что в условиях макроэкономической нестабильности приобретает особое значение вопрос эффективного управления ликвидностью коммерческого банка в свете политики Центрального Банка последних лет, повышения требований к кредитным организациям, отзывов лицензий у коммерческих банков, повышения стоимости кредитных ресурсов, недостаточным вкладом банковского сектора в обеспечение темпов экономического роста.

Факторы ликвидности банка

На ликвидность банка влияет совокупность факторов. И.В. Ларионовой сформулирована классификация [10] внешних и внутренних факторов.

Источник https://utmagazine.ru/posts/7507-likvidnost-kommercheskogo-banka

Источник https://moluch.ru/archive/66/10886/

Источник https://odiplom.ru/lab/likvidnost-banka.html

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: