Фондовая биржа: что это, как работает и как на ней зарабатывать

Фондовая биржа: что это, как работает и как на ней зарабатывать

Биржа — ор­гани­зо­ван­ное ме­сто тор­гов­ли ценными бумагами, то­ва­ра­ми, про­из­вод­ны­ми фи­нан­со­вы­ми ин­ст­ру­мен­та­ми и ус­лу­га­ми, где уча­ст­ни­ки рын­ка по­ку­па­ют и про­да­ют со­от­вет­ст­вую­щие ак­ти­вы, а так­же стан­дар­ти­зи­ро­ван­ные кон­трак­ты и ус­лу­ги — ли­бо от соб­ст­вен­но­го име­ни, ли­бо дей­ст­вуя в ин­те­ре­сах кли­ен­тов.

По типу предлагаемых товаров биржи можно условно разделить на фондовые, товарные и валютные.

• На фондовых биржах торгуют различными ценными бумагами. В первую очередь — акциями. Это инструменты, дающие владельцу право на часть бизнеса эмитента, а также на получение дохода от деятельности компании в виде дивидендов. Другой распространенный инструмент — облигации. Инвестор дает компании в долг, а она обязуется вернуть деньги с процентами через определенное время. Паи, ETF, фьючерсы и опционы также можно купить на фондовом рынке.
• Товарные биржи предназначены для торговли реальными товарами и производными инструментами на них (фьючерсами). Например — драгоценными металлами, сельскохозяйственной продукцией и полезными ископаемыми.
• На валютных биржах ведется торговля валютой. Важный момент: международный валютный рынок Forex не относится к ним и считается внебиржевой площадкой.

Существуют и специальные фьючерсные площадки, а с появлением первых криптовалют получили распространение криптовалютные биржи.

Это разделение нельзя считать строгим: многие площадки относятся к универсальным и предоставляют доступ к торговле разными типами финансовых инструментов. Например, на Чикагской товарной бирже (CME) можно купить деривативы не только на товары и фондовые индексы, но и валютные и криптовалютные фьючерсы.

Что такое фондовая биржа

Фондовая биржа — это централизованная площадка, на которой созданы необходимые условия для торговли ценными бумагами.

Она участник фондового рынка, который обслуживает его и обеспечивает заключение сделок с ценными бумагами. Фондовый рынок — это фактически рынок ценных бумаг (акций, облигаций, паев фондов) и деривативов (фьючерсов и опционов на финансовые активы). Но рынок ценных бумаг , помимо фондового, охватывает еще и рынки денежных и товарных инструментов.

Если провести простую и понятную аналогию, то фондовая биржа в чем-то похожа на фермерский рынок. Он предоставляет фермерам место для продажи товаров. Покупатели приходят на рынок, потому что смогут на нем купить различные сельскохозяйственные товары у разных фермеров. От рынка выигрывают как фермеры, так и покупатели. Сам фермерский рынок не участвует в купле-продаже сельскохозяйственных товаров — он лишь предоставляет пространство, где встречаются и торгуют фермеры и покупатели. Точно так же фондовые биржи объединяют компании, которые хотят продать ценные бумаги, и инвесторов, которые хотят их купить.

Работа фондовой биржи регулируется как внутренними, так и внешними документами, которые охватывают всех ее участников ( эмитентов , инвесторов, профессиональных фондовых посредников, организации инфраструктуры рынка), а также все виды деятельности и операций на ней.

Основные законодательные акты, которыми регулируется российский рынок ценных бумаг в целом и работа фондовых бирж в частности, — Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и Федеральный закон от 21 ноября 2011 года № 325-ФЗ «Об организованных торгах». Надзор за деятельностью работы российских фондовых бирж осуществляет Банк России.

По закону фондовая биржа — это организатор торговли на рынке ценных бумаг, и она не может заниматься другими видами профессиональной деятельности, кроме депозитарной (услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету прав собственности на ценные бумаги) и клиринговой (расчетное обслуживание участников рынка ценных бумаг). Торговля организуется только между членами биржи, другие лица участвуют в ней через посредников.

Задачи и функции биржи определяются тем положением, которое она занимает на рынке ценных бумаг как ее участник. Фондовые отделы других (товарных и валютных) бирж приравнены к фондовым биржам, поэтому в своей деятельности (за исключением вопросов организации) не отличаются от последних.

Основные задачи фондовой биржи

• Организация и сопровождение торгов ценными бумагами. Биржа устанавливает и публикует единые для всех участников торгов четкие правила и требования, соблюдение которых позволяет инвесторам и эмитентам найти ликвидные и эффективные рынки — с «узким» спредом (небольшой разницей между ценой покупки и продажи в конкретный момент), безошибочными торговыми системами, большим оборотом и надежной защитой инвестора. Например, к компаниям, которые выходят на биржу, предъявляются высокие требования по раскрытию финансовой и бухгалтерской отчетности. Также строгий отбор проходят брокерские компании, являющиеся посредниками между частными инвесторами, биржей и эмитентами. Квалифицированные инвесторы должны соответствовать отдельным требованиям. Биржа обеспечивает работу системы регулирования торговли и надзор за исполнением сделок, заключенных на площадке.

• Обеспечение равновесных биржевых цен. Биржа предоставляет рыночное место большому количеству как продавцов, так и покупателей, в том числе для выявления приемлемой стоимости (цены) конкретных ценных бумаг. Биржа отслеживает поток заказов на каждую акцию, и именно поток спроса и предложения определяет цену акции. Например, если цена спроса (заявка на покупку, bid) составляет ₽400, это означает, что инвестор сообщает бирже, что он готов купить акцию за ₽400. В то же время кто-то другой готов продать акции за ₽410 — это уже цена предложения (заявка на продажу, ask). Разница между ценой спроса и ценой предложения называется спред (spread). Достоверность достигнутых в процессе биржевого торга цен обеспечивают открытость информации об эмитенте и его ценных бумагах, стандартизация методов установления цен, использование средств массовой информации для распространения информации о котировках и сделках. Это позволяет участникам торгов в равной мере иметь доступ к информации о последних ценах, по которым можно совершать сделки, а также об объемах заключенных сделок.
• Создание условий для продажи (первичные торги) и перепродажи ценных бумаг (вторичные торги). Биржа привлекает покупателей на первичные размещения (initial public offering, IPO), в результате которых инвесторы получают возможность вложить свободные денежные средства, а эмитент получает средства для развития. Одновременно с этим биржа является площадкой для вторичных торгов, обеспечивая передачу прав собственности. Инвесторы освобождаются от обязанности владения ценными бумагами «вечно» и могут менять стратегию инвестирования — в любое время продать не соответствующие ей и купить более привлекательные инструменты.

Нью-Йоркская фондовая биржа, главный торговый зал, 2022 год (Фото: By Tobias Deml — Own work, CC BY-SA 4.0 / Wikimedia Commons)

• Обеспечение открытости биржевых торгов. Биржа обязана обеспечить любому заинтересованному лицу одновременный и в одинаковом объеме доступ к информации о ценных бумагах. К такой информации относятся наименование ценных бумаг, дата и время заключения сделок, государственный регистрационный или идентификационный номер ценных бумаг, стоимость одной бумаги, количество проданных (купленных) бумаг и общий объем сделок за биржевой день.
• Обеспечение арбитража. Биржа должна предоставить участникам торгов возможность разрешения спорных ситуаций между ее членами и контрагентами. Как правило, их решают специальные арбитражные комиссии, члены которых независимы в своей деятельности и неподотчетны руководящим органам. Зачастую комиссия действует на правах негосударственного третейского суда, в этом случае ее решения являются обязательными к исполнению. Комиссия может назначать компенсации пострадавшей стороне. Решения арбитражной комиссии можно обжаловать через апелляцию.
• Гарантия исполнения сделок. Биржа гарантирует надежность ценных бумаг, которые котируются на ней. Для обеспечения надежности к торгам допускаются только бумаги эмитентов, прошедших многоуровневую проверку. Регистрация сделок, которую проводит биржа, подтверждает условия покупки или продажи бумаг.
• Этические нормы поведения участников биржевой торговли. На большинстве бирж приняты специальные соглашения, в которых прописаны стандарты поведения участников торгов. Среди разновидностей подобных документов можно встретить этический кодекс, кодекс добросовестного поведения, свод деловых правил и т. п. Как правило, в них излагаются основы взаимоотношений с клиентами на принципах честности, открытости, безопасности, ответственности и профессионализма.

Участники фондовой биржи

Основные участники торгов на фондовой бирже:

• инвестор — физическое или юридическое лицо, вкладывающее денежные средства в те или иные активы с целью их увеличения (дохода) и/или заинтересованное в получении прав, гарантированных той или иной ценной бумагой (например, права голоса);
• эмитент — компания, желающая привлечь инвестиции и размещающая для этого на бирже ценные бумаги. Помимо коммерческих организаций, эмитентом может быть регион, город или государство. Чтобы бумаги эмитента были допущены к торгам, ему нужно пройти процедуру проверки и впоследствии соответствовать предъявляемым требованиям;
• брокер — профессиональный участник торгов. По сути, брокеры — это посредники, которые обеспечивают взаимодействие инвесторов и эмитентов. Они обязаны получить лицензию на брокерскую деятельность от Банка России;
• доверительный управляющий — посредник, которому инвестор передает свои средства для последующих инвестиций. К доверительным управляющим обращаются те, у кого недостаточно времени или опыта для самостоятельной торговли;
• регистратор — лицензированная компания, ведущая реестры с полным учетом всех владельцев ценных бумаг;
• депозитарий — компания, хранящая и учитывающая ценные бумаги. Она выступает гарантом прав инвесторов;
• клиринговый или расчетный центр — компания, которая осуществляет расчетное обслуживание участников организованного рынка ценных бумаг и выявляет их позиции по результатам заключенных сделок, то есть занимается передачей денег от покупателя ценных бумаг к продавцу.

Как работает фондовая биржа

Фондовая биржа — это централизованная площадка, где люди, корпорации и правительства могут покупать и продавать акции. Основная концепция инвестирования на фондовой бирже заключается в получении дохода либо за счет ожидаемого роста стоимости самой ценной бумаги, либо за счет дивидендов и купонных выплат по облигациям.

На текущий момент наиболее распространены следующие режимы работы бирж:

• аукционная биржа. На таких биржах трейдеры и брокеры физически находятся в биржевом зале и работают напрямую друг с другом, делая заявки на покупки и продажу устно. Исторически это был основной способ работы большинства бирж, и ряд площадок до сих пор проводит аукционы, на которых физически присутствуют продавцы и покупатели;
• электронная биржа. В последнее время электронная торговля стала наиболее распространенным методом биржевых операций. Здесь нет трейдеров и нет физической торговой активности. Вместо этого торговля происходит на компьютеризированной платформе, через которую связываются покупатели и продавцы. Эти биржи считаются более эффективными и более быстрыми, чем традиционные биржи. Сегодня многие биржи, которые раньше полагались исключительно на физическую торговую площадку, предлагают торговать через автоматизированные системы, используя оба метода одновременно. Однако есть и биржи, на которых торговля ведется исключительно через интернет-терминалы.

Время работы бирж не стандартизировано и может отличаться в зависимости от страны, а также от желания и возможности конкретной площадки обеспечить продавцам и покупателям доступ к торговым операциям. Кроме того, биржи могут разделять график торгов для различных инструментов. Время работы фондовых бирж вследствие разных часовых поясов в разных странах накладывается друг на друга, и торговля может идти круглосуточно.

Оптимизм на рынке, сентябрь 2008 года (Фото: By Alan Levine — Optimism in the Market, CC BY 2.0 / Wikimedia Commons)

Для отслеживания изменений на фондовой бирже, где могут регистрировать миллионы транзакций в день, используют индексы фондового рынка. Биржевой индекс — это показатель, который отражает, на сколько в среднем изменилась стоимость определенной группы ценных бумаг за некий момент времени, с помощью единого агрегированного значения, то есть индексы рассчитываются автоматизированными системами.

Например, S&P 500 отслеживает рыночную капитализацию более 500 крупнейших компаний США. Индекс FTSE 100 включает 100 крупнейших британских компаний, котирующихся на Лондонской фондовой бирже, Nikkei 225 (N225) — индекс Токийской фондовой биржи (Япония), рассчитывается как простое среднее арифметическое значение цен 225 наиболее ликвидных акций, IMOEX — индекс Мосбиржи — основной индикатор российского фондового рынка, включающий 43, по состоянию на май 2022 года, наиболее ликвидные акции крупнейших компаний из основных секторов экономики России.

Биржевые индексы помогают инвесторам сравнить текущие уровни цен с прошлыми ценами для расчета эффективности рынка, а также оценить как общее настроение на рынке ценных бумаг, так и конкретный сегмент. Опытные инвесторы часто советуют инвестировать в индексные фонды ( ETF , ПИФ ), которые отслеживают индексы фондового рынка, исходя из положения, что такие фонды неуклонно растут на долгосрочном горизонте.

Крупнейшие фондовые биржи

В мире насчитывается около 240 фондовых бирж. Десять самых крупных по капитализации бирж занимают в совокупности более половины общемирового рынка. Исходя из рыночной капитализации всех зарегистрированных на бирже компаний, которая представляет собой цену акции компании, умноженную на общее количество выпущенных акций, Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) является крупнейшей в мире по состоянию на март 2022 года. Вторая по величине фондовая биржа — американская NASDAQ, за которой следует Шанхайская фондовая биржа (Китай) и Euroneюxt (Европа).

Топ-10 фондовых бирж по капитализации компаний, торгующихся на них, по данным Statista на август 2022 года:

• NYSE (США) — $24,19 трлн;
• NASDAQ (США) — $18,59 трлн;
• Shanghai Stock Exchange (Китай) — $6,87 трлн;
• Euronext (ЕС) — $5,62 трлн;
• Japan Exchange Group (Япония) — $5,29 трлн;
• Shenzhen Stock Exchange (Китай) — $4,9 трлн;
• Hong Kong Stock Exchange (Гонконг) — $4,53 трлн;
• National Stock Exchange of India (Индия) — $3,49 трлн;
• Saudi Stock Exchange (Tadawul — Саудовская Аравия) — $3,04 трлн;
• LSE Group (Великобритания) — $2,96 трлн.

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)

Нью-Йоркская фондовая биржа в Нью-Йорке (США) — крупнейшая в мире фондовая биржа по совокупной рыночной капитализации зарегистрированных на ней компаний (Фото: Wikimedia Commons)

Американская биржа NYSE формально работает с 1792 года — 230 лет. Нью-Йоркская фондовая биржа является крупнейшей фондовой биржей в мире с капитализацией фондового рынка чуть более $27,2 трлн по состоянию на март 2022 года. Компании, котирующиеся на NYSE, пользуются большим доверием инвесторов, потому что должны соответствовать требованиям первоначального листинга. В частности, акционерный капитал компании должен составлять не менее $50 млн и выполнять требования ежегодного обслуживания. Чтобы продолжать торговаться на бирже, компании должны удерживать цену выше $1 за акцию. По состоянию на май 2022 года на NYSE торгуются акции 7427 компаний.

NASDAQ

Американская биржа NASDAQ — первая в мире электронная фондовая биржа, которая начала работать в 1971 году, является традиционной площадкой для компаний, работающих в технологическом секторе. Капитализация NASDAQ с марта 2020 года выросла в два раза — с $11,23 трлн до $22,42 трлн к концу марта 2022 года, Для сравнения, NYSE за тот же период выросла с $25,53 трлн до $27,2 трлн. Опережающий рост NASDAQ во многом можно объяснить успехом акций информационных технологий во время глобальной пандемии коронавируса (COVID-19).

Шанхайская фондовая биржа (SSE)

Шанхайская фондовая биржа в Шанхае (Китай) — третья по величине фондовая биржа в мире (Фото: Wikimedia Commons)

Шанхайская фондовая биржа — крупнейшая фондовая биржа в Азии, базируется в Китае. Шанхайская фондовая биржа является третьим по величине фондовым рынком в мире по рыночной капитализации в размере $7,37 трлн по состоянию на март 2022 года. В отличие от Гонконгской фондовой биржи Шанхайская фондовая биржа по-прежнему не полностью открыта для иностранных инвесторов и часто зависит от решений центрального правительства из-за контроля, осуществляемого властями материкового Китая. Основное ограничение заключается в том, что акции китайских компаний категории А доступны только гражданам, проживающим в Китае. В Гонконге есть акции H, которые открыты для глобальных инвесторов. Рынок торговли ценными бумагами в Шанхае зародился в 1866 году. Официально Шанхайская фондовая биржа ведет свою историю с 1990 года.

Фондовые биржи в России

По данным Банка России, на 26 октября 2022 года лицензию биржи имеют шесть организаций:

• Московская биржа («Московская Биржа ММВБ-РТС»);
• «СПБ Биржа» (до июля 2021 года «Санкт-Петербургская биржа»);
• СПВБ («Санкт-Петербургская валютная биржа»);
• СПбМТСБ («Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа»);
• «Биржа «Санкт-Петербург»;
• НТБ («Национальная товарная биржа»).

Из них только три можно отнести к фондовым биржам — Московскую биржу, СПБ Биржу и СПВБ, на которой работает фондовый отдел рынка.

Самые крупные фондовые биржи в России — Московская биржа и СПБ Биржа.

Московская биржа

В декабре 2021 года Мосбиржа представила новый бренд MOEX, который объединяет классический биржевой функционал, а также проекты по личным финансам и обучающие сервисы (Фото: Shutterstock)

В 1992 году была учреждена Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), которая впоследствии была преобразована в ПАО «Московская Биржа». Московская биржа обладает одной из самых широких линеек инструментов в мире. Инвесторам доступны операции с российскими и иностранными акциями, государственными и корпоративными облигациями, биржевыми фондами, валютами, драгоценными металлами, товарами, фьючерсами и опционами на российские и глобальные активы, а также инструменты управления ликвидностью. На площадке имеют листинг 3674 ценные бумаги (акции, облигации , паи фондов и ETF).

Капитализация рынка акций на 31 марта 2022 года составила ₽47,30 трлн ($578,63 млрд). Совокупный объем торгов на всех рынках Московской биржи в 2021 году составил ₽1 квадрлн, из них на рынок акций пришлось ₽29,9 трлн.

Торги и расчеты проводятся на программных платформах собственной разработки Мосбиржи. В состав группы входят центральный депозитарий и центральный контрагент. Более 19 млн россиян имеют брокерские счета на Московской бирже, почти 6 млн человек заключали сделки в 2021 году.

СПБ Биржа

СПБ Биржа ведет отсчет истории своего существования с 1997 года, когда на базе фондового отдела ЗАО «Биржа «Санкт-Петербург» в форме некоммерческого партнерства была создана «Фондовая биржа «Санкт-Петербург» для организации торгов ценными бумагами.

Основной фокус СПБ Биржа делает на торги иностранными ценными бумагами — на площадке имеют листинг 1817 ценных бумаг, из них 1763 — бумаги международных компаний (данные на май 2022 года). Стоимостной объем сделок по иностранным ценным бумагам на СПБ Бирже по итогам 2021 года составил $393,43 млрд.

Также СПБ Биржа организует торги товарными инструментами, российскими ценными бумагами, еврооблигациями.

Более 16 млн россиян имеют брокерские счета на СПБ Бирже, почти 845 тыс. человек заключали сделки в 2021 году.

СПБ Биржа является крупнейшим российским организатором торгов международными ценными бумагами в российской юрисдикции.

Как заработать на фондовой бирже

Самый простой и эффективный для большинства людей способ заработать на фондовой бирже — купить акции и облигации, держать их и периодически ребалансировать портфель. Для более сложных инструментов от инвестора потребуется больше усилий и вовлеченности в процесс. Как оценить доходность инструментов фондовой биржи и заработать на них, «РБК Инвестициям» рассказали эксперты.

Покупка акций

Акция — доля в бизнесе. Если компания имеет устойчивое финансовое положение, развивается, растет, стоимость ее акций в перспективе трех — пяти лет и более будет расти, каким бы ни был макроэкономический и геополитический фон.

«За ориентир доходности акций можно принять динамику фонда «акций мира» Vanguard Total World Stock ETF (NYSE Arca: VT) либо индекс Мосбиржи (MOEX: iMOEX). В первом случае долгосрочная долларовая доходность лежит в диапазоне 5,7–7,8% в год плюс 2,2% в год дивидендами до налогов. Рублевая доходность iMOEX составляет 6,3–10,3% в год плюс 7,8% дивидендами минус НДФЛ», — рассказал инвестиционный советник Владимир Верещак.

Покупка облигаций

Облигации считаются более консервативным, надежным инструментом: заранее известны даты выплаты купонов и погашения, ниже волатильность , выше очередность выплаты при банкротстве эмитента.

«Доходность фонда «облигаций мира» Vanguard Total Bond Market ETF (NASDAQ: BND) отрицательная и варьируется в пределах от -1,08 до -2,68% в год в долларах США. Но можно рассчитывать на купонные выплаты порядка 2,14% в год до уплаты налогов. Полная среднегодовая доходность российских ОФЗ за последние десять лет по индексу Cbonds-GBI RU составляет 7,52% в год до НДФЛ. Доходность качественных корпоративных облигаций обычно выше на 1–3 п.п. в год», — говорит Владимир Верещак.

Покупка фьючерсов

Есть три основные стратегии заработка на фьючерсах: хеджирование, арбитраж и спекуляции, рассказала эксперт ИК «Велес Капитал», основатель «Велес Академии» Валентина Савенкова.

• Хеджирование — это страхование от неблагоприятного изменения цены интересующего инвестора актива. Например, при падении рынка акций вместо продажи инвестиционного портфеля инвестор может открыть короткую позицию во фьючерсном контракте и заработать таким образом на падении рынка. Доходность в данном случае не предусмотрена логикой стратегии, это защита от просадки.
• Арбитраж, или создание синтетических облигаций — это игра на разнице цены базового актива и фьючерсного контракта. Фьючерс, как правило, стоит дороже, чем базовый актив, в его цену включена стоимость денег. В среднем разница находится на уровне ключевой ставки России, по некоторым активам может быть больше или меньше. Задача — найти пару «базовый актив — фьючерс» с максимальной ценовой разницей и сыграть на этой разнице: если фьючерс дороже базового актива (ситуация контанго) — купить базовый актив, продать фьючерс, в дату исполнения произойдет сальдирование позиций, а разница в цене — это прибыль. Используется преимущественно с поставочными фьючерсами (акции, драгоценные металлы). Ожидаемая доходность превысит ключевую ставку на 2–3%. Основное преимущество перед облигациями: короткий срок и отсутствие кредитных рисков (в данной конструкции есть только системный риск, например — закрытие торгов на долгий срок, крах биржевой системы страны и т. п.).
• Спекуляции — это с точки зрения инвестиционного профиля стратегия для агрессивных инвесторов. Реализуется на коротких временных интервалах (от минутного до часового графика), для принятия решений преимущественно используется технический анализ. Ожидаемая доходность не ограничена — реально успешный фьючерсный трейдер может рассчитывать на 10–20% в месяц. Но и риск на капитал также не ограничен, можно потерять большую часть капитала за короткий срок — меньше одного года торговли. Требуются серьезная подготовка, прокачка навыков принятия торговых решений, время на совершение сделок (от двух часов в день до непрерывной торговли в течение торговой сессии) и соблюдение правил управления рисками.

Покупка опционов

Опционы — сложный финансовый инструмент, который дает больше разнообразных возможностей для заработка, отмечает Валентина Савенкова.

Опцион для покупателя — право, для продавца — обязательство совершить сделку с базовым активом. А значит, стратегии работы с ним как минимум различаются в зависимости от того, покупает инвестор опцион или продает.

Покупка опционов предполагает реализацию трех стратегий:

• хеджирование рисков (по аналогии с фьючерсами);
• совершение сделок с базовым активом с помощью опционов (со встроенным стоп-приказом в виде уплаченной опционной премии);
• спекулятивные операции с опционами (игра на изменении цены базового актива, в результате чего купленный опцион удается перепродать дороже до истечения срока его обращения).

«Продажа опционов может происходить в двух формах: продажа покрытых и непокрытых опционов. В случае с продажей покрытых опционов у вас на счете есть вся сумма для совершения сделки с базовым активом. Вы сидите в позиции до исполнения, ваш гарантированный доход — опционная премия. Риск — совершение сделки с базовым активом по цене хуже рыночной», — говорит эксперт.

Непокрытые опционы — чистая спекуляция. В этом случае продавец играет на распад временной стоимости опциона, рассчитывая на то, что цена базового актива не изменится, а опционная премия с каждым днем будет становиться дешевле, что позволит откупить проданный опцион дешевле и заработать на разнице с большим плечом.

Доходность спекулятивных операций с опционами сравнима с доходностью спекуляций фьючерсами — потенциально может быть выше, так как на опционах больше размер кредитного плеча.

Риск неограничен, притом что если на фьючерсах для полной потери капитала может понадобиться несколько сделок, то в случае с опционами лишиться всех денег можно, совершив всего одну сделку.

Следите за новостями компаний в нашей группе в сети «ВКонтакте»

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли. Подробнее Процедура включения ценной бумаги в список торгуемых на бирже активов.

Фондовый рынок — что это такое: как работает, функции, участники регулирование, примеры бирж

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта «Тюлягин»! Сегодня, в новой статье, вы узнаете — что такое фондовый рынок и фондовая биржа, как функционирует фондовый рынок и какие ключевые участники данного рынка. Это основные понятия, которые помогут вам ориентироваться и совершать первые инвестиции. Также в статье я кратко перечислю основные мировые фондовые биржи и наши российские биржи, чтобы у вас было понимание где и какие инструменты торгуются.

Содержание статьи:

Что такое фондовый рынок и фондовая биржа простыми словами?

Фондовый рынок или как его также называют рынок ценных бумаг является одним из самых востребованных среди инвесторов. Как и на любом другом рынке на фондовом рынке есть свои участники — продавцы и покупатели, а также товары которыми они обмениваются. Фондовый рынок является составной частью большого финансового рынка, на котором происходит торговля различными ценными бумагами. Именно поэтому фондовый рынок часто называют рынком ценных бумаг.

Мы уже знакомились с вами с ценными бумагами и их видами в других статьях, давайте я еще раз их перечислю — акции, ОФЗ и корпоративные облигации, векселя, паи и другие производные финансовые инструменты, например фьючерсы и опционы.

Ключевая функция фондового рынка заключается в поддержании денежных потоков между разными секторами и звеньями экономики. Чтобы стало понятней, приведу пример более простыми словами. Определенной компании, производящей диваны, кресла и другую мебель не хватает денежных средств для производства следующих партий мебели. Для того чтобы найти и обеспечить финансирование дальнейшего производства, мебельная компания выпускает на фондовый рынок ценные бумаги.

Другие компании, либо частные инвесторы, либо инвестиционный фонд у которых есть свободные денежные средства приобретает ценные бумаги мебельной компании. В таком вот сжатом виде можно описать основную роль фондового рынка в экономике. То есть фондовый рынок помогает распределять денежный капитал между компаниями и целыми отраслями экономики.

Помимо понимания фондового рынка важно понимать что такое фондовая биржа. Фондовая биржа как раз таки является торговой площадкой где осуществляются операции и сделки по покупке и продаже ценных бумаг. Фондовая биржа значительно ускоряет процесс поиска продавцов и покупателей ценных бумаг, а также ускоряет процесс покупки ценных бумаг различных компаний по рыночной цене.

Также существует и внебиржевая торговля, однако я не советую на первых порах торговать там начинающим, потому что с внебиржевой торговлей ценными бумагами связаны определенные риски. Внебиржевая торговля никем не контролируется, что означает повышенный риск связи с мошенниками и потери своих денежных средств.

Как работает фондовый рынок?

Важно отметить, что фондовый рынок по своей сути представляет из себя несколько рынков — первичный, вторичный и внебиржевой.

Первичный или иногда стартовый рынок — это рынок куда компания-эмитент выпускает свои ценные бумаги через листинговых операторов. Именно тут находятся крупные капиталы и ищут молодые и инновационные стартапы с потенциалом быстрого развития и роста. Ключевыми игроками на данном рынке являются крупные банки, инвестиционные и хедж-фонды.

Вторичный или торговый рынок я уже затрагивал выше — именно на этом рынке ведется активная купля продажа ценных бумаг, реализуемая по рыночной цене. Именно этот сегмент принята называть фондовой биржей.

Наконец, третий или внебиржевой фондовый рынок. Как я уже говорил выше данный рынок никем не регулируется. Здесь продаются и покупаются ценные бумаги вне юрисдикции обще признанных фондовых бирж. Однако как и на фондовой бирже ключевыми игроками являются трейдеры и брокеры.

Участники биржевой торговли

Процесс функционирования фондового рынка осуществляется и поддерживается благодаря его ключевым участникам. Так, на фондовом рынке выделяют 5 типов участников:

• Эмитенты
• Биржа, депозитарии, клиринговые компании
• Брокеры, дилеры, управляющие компании и трейдеры
• Главный регулятор — Центральный Банк. (В России — ЦБРФ)

Эмитенты

Здесь все довольно просто — эмитентами называют те компании и тех участников фондового рынка, которые выпускают на рынок ценные бумаги. Помимо компаний, выпускающих свои акции и облигации, эмитентами могут быть субъекты государства и само государство.

Биржа, депозитарии, клиринговые компании

Данные участники организуют обращение ценных бумаг на площадках. На бирже ценные бумаги покупаются и продаются. Депозитарии и клиринговые компании занимаются контролем и учетом сделок купли и продажи ценных бумаг.

Брокеры, дилеры, управляющие компании

Данные участники организуют доступ к ценным бумагам, размещенным на бирже, для широкой аудитории трейдеров и инвесторов. К таким участникам прежде всего относятся брокерские компании. Кроме них участниками являются управляющие компании и дилеры. Все перечисленные участники имеют лицензию и право на осуществление сделок от своего имени и от имени своих клиентов. Таким образом к бирже осуществляется доступ для любого желающего.

Инвесторы и трейдеры

Данные участники являются ключевыми. Именно для них построена вся система функционирования фондового рынка и биржи. Инвесторы и трейдеры занимаются покупкой и перепродажей ценных бумаг на рынке.

Главный регулятор — Центральный Банк

Не менее важным участником является главный регулятор фондового рынка. Главный регулятор устанавливает правила для всех остальных участников. В России главным регулятором фондового рынка выступает Центральный Банк Российской Федерации. Он задает стандарты регламенты и нормы на рынке, а также лицензирует и регулирует рынок.

Функции фондового рынка

Фондовый рынок в первую очередь выполняет следующие функции:

1. Справедливость сделок с ценными бумагами: в зависимости от стандартных правил спроса и предложения фондовая биржа должна гарантировать, что все заинтересованные участники рынка имеют мгновенный доступ к данным для всех заявок на покупку и продажу, тем самым помогая в справедливом и прозрачном ценообразовании на ценные бумаги. Кроме того, он также должен выполнять эффективное сопоставление соответствующих ордеров на покупку и продажу.

Например, может быть три покупателя, которые разместили заказы на покупку акций Microsoft по цене 100, 105 и 110 долларов, и может быть четыре продавца, которые готовы продать акции Microsoft по 110, 112, 115 и 120 долларов. Бирже (через свои автоматизированные торговые системы, управляемые компьютером) необходимо убедиться, что лучшая покупка и лучшая продажа совпадают, что в данном случае составляет 110 долларов за данное количество сделок.

2. Эффективное обнаружение цен: фондовые рынки должны поддерживать эффективный механизм обнаружения цен, который относится к процессу определения правильной цены ценной бумаги и обычно выполняется путем оценки рыночного спроса и предложения и других факторов, связанных с транзакциями.

Скажем, американская компания-производитель программного обеспечения торгуется по цене 100 $ и имеет рыночную капитализацию 5 миллиардов долларов. В новостях говорится, что регулирующий орган ЕС наложил на компанию штраф в размере 2 миллиардов долларов, что по сути означает, что 40 процентов стоимости компании могут быть уничтожены. Хотя фондовый рынок, возможно, установил диапазон торговых цен от 90 до 110 долларов на цену акций компании, он должен эффективно изменить допустимый лимит торговой цены, чтобы приспособиться к возможным изменениям цены акций, иначе акционерам может быть сложно торговать по справедливой цене.

3. Поддержание ликвидности: в то время как получение количества покупателей и продавцов для конкретной финансовой безопасности выходит из-под контроля фондового рынка, необходимо обеспечить, чтобы любой, кто имеет квалификацию и желает торговать, получил мгновенный доступ для подачи заявок, которые должны быть выполнены по справедливой цене.

4. Безопасность и действительность транзакций: хотя для эффективной работы рынка важно большее количество участников, один и тот же рынок должен гарантировать, что все участники проверены и соблюдают необходимые правила и положения, не оставляя места для неисполнения обязательств какой-либо из сторон. Кроме того, он должен гарантировать, что все связанные субъекты, работающие на рынке, также должны придерживаться правил и работать в рамках правовых рамок, установленных регулирующим органом.

5. Поддержка всех подходящих типов участников: рынок создается множеством участников, включая маркет-мейкеров, инвесторов, трейдеров, спекулянтов и хеджеров. Все эти участники действуют на фондовом рынке с разными ролями и функциями. Например, инвестор может покупать акции и удерживать их в течение многих лет, в то время как трейдер может входить и выходить из позиции в течение нескольких секунд. Маркет-мейкер обеспечивает необходимую ликвидность на рынке, в то время как хеджер может торговать деривативами для снижения риска, связанного с инвестициями. Фондовый рынок должен гарантировать, что все участники могут беспрепятственно работать, выполняя свои желаемые роли, чтобы рынок продолжал работать эффективно.

6. Защита инвесторов: наряду с состоятельными и институциональными инвесторами, очень большое количество мелких инвесторов также обслуживаются фондовым рынком для своих небольших вложений. Эти инвесторы могут иметь ограниченные финансовые знания и могут не полностью осознавать подводные камни инвестирования в акции и другие листинговые инструменты. Фондовая биржа должна принять необходимые меры, чтобы предложить необходимую защиту таким инвесторам, защитить их от финансовых потерь и обеспечить доверие клиентов.

Например, фондовая биржа может классифицировать акции по различным сегментам в зависимости от их профилей риска и разрешать ограниченную или нулевую торговлю обычными инвесторами акциями с высоким риском. Биржи часто вводят ограничения, чтобы люди с ограниченным доходом и знаниями не могли совершать рискованные ставки на деривативы.

7. Сбалансированное регулирование: котирующиеся на бирже компании в значительной степени регулируются, и их операции контролируются рыночными регуляторами, такими как Банк России или Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США. Кроме того, биржи также устанавливают определенные требования, такие как своевременная подача ежеквартальных финансовых отчетов и мгновенная отчетность о любых соответствующих событиях, чтобы все участники рынка знали о корпоративных событиях. Несоблюдение правил может привести к приостановке торгов биржами и другим дисциплинарным мерам.

Регулирование фондового рынка

Местному финансовому регулятору, компетентному денежно-кредитному органу или институту поручено регулировать фондовый рынок страны. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) — это регулирующий орган, которому поручено контролировать фондовые рынки США. В России контроль над фондовыми рынками осуществляет Банк России и его соответствующие подразделения.
Что касается SEC, — это федеральное агентство США, которое работает независимо от правительства и политического давления. Миссия SEC сформулирована так: «защищать инвесторов, поддерживать справедливые, упорядоченные и эффективные рынки и способствовать накоплению капитала».

Как фондовые биржи зарабатывают деньги

Фондовые биржи действуют как коммерческие институты и взимают плату за свои услуги. Основным источником дохода для этих фондовых бирж являются доходы от комиссионных за транзакции, которые взимаются за каждую сделку, осуществляемую на их платформе. Кроме того, биржи получают доход от листингового сбора, взимаемого с компаний в процессе IPO и других последующих предложений и размещений на бирже.

Биржа также зарабатывает на продаже рыночных данных, созданных на ее платформе, таких как данные в реальном времени, исторические данные, сводные данные и справочные данные, что имеет жизненно важное значение для исследования акций и других целей. Многие биржи также будут продавать технологические продукты, такие как торговый терминал и выделенное сетевое подключение к бирже, заинтересованным сторонам за приемлемую плату.

Биржа может предлагать привилегированные услуги, такие как высокочастотная торговля, крупным клиентам, таким как паевые инвестиционные фонды и компании по управлению активами (AMC), и соответственно зарабатывать деньги. Существуют положения о регулирующем и регистрационном сборах для различных профилей участников рынка, таких как маркет-мейкер и брокер, которые образуют другие источники дохода для фондовых бирж.

Биржа также получает прибыль за счет лицензирования своих индексов (и их методологии), которые обычно используются в качестве эталона для запуска различных продуктов, таких как паевые инвестиционные фонды и ETF, AMC.

Многие биржи также проводят курсы и сертификацию по различным финансовым темам для участников отрасли и получают доход от таких подписок.

Конкуренция на фондовых рынках

В то время как отдельные фондовые биржи конкурируют друг с другом за максимальный объем транзакций, они сталкиваются с угрозой по двум направлениям.

Темные пулы: Темные пулы, которые представляют собой частные биржи или форумы для торговли ценными бумагами и работают в рамках частных групп, создают проблему для публичных фондовых рынков. Хотя их юридическая сила регулируется местным законодательством, они набирают популярность, поскольку участники значительно экономят на комиссии за транзакции.

Блокчейн и Венчурные биржи: на фоне роста популярности блокчейн технологий появилось много криптобирж. Такие биржи являются площадками для торговли криптовалютами и деривативами, связанными с этим классом активов. Хотя их популярность остается ограниченной, они представляют угрозу для традиционной модели фондового рынка, поскольку автоматизируют большую часть работы, выполняемой различными участниками фондового рынка, и предлагая услуги с нулевыми или низкими издержками.

Значение фондового рынка

Фондовый рынок — один из важнейших компонентов рыночной экономики.

Он позволяет компаниям зарабатывать деньги, предлагая акции и корпоративные облигации. Он позволяет обычным инвесторам участвовать в финансовых достижениях компаний, получать прибыль за счет прироста капитала и зарабатывать деньги за счет дивидендов, хотя возможны и убытки. В то время как институциональные инвесторы и профессиональные управляющие деньгами действительно пользуются некоторыми привилегиями благодаря своим глубоким карманам, лучшим знаниям и более высокой способности принимать риски, фондовый рынок пытается предложить равные условия игры для обычных людей.

Фондовый рынок работает как платформа, через которую сбережения и инвестиции физических лиц направляются в продуктивные инвестиционные предложения. В долгосрочной перспективе это помогает в накоплении капитала и экономическом росте страны.

Как торговать и заработать начинающим на фондовом рынке?

Для торговли на фондовом рынке и бирже начинающим инвесторам прежде всего необходимо понимать что торговля и заработок на рынке это не азартная игра, не лотерея и не казино. Торговля на фондовом рынке это безэмоциональный, прагматичный и техничный расчет.

Большинству новичков на фондовом рынке надо понимать что вы не разбогатеете по щелчку пальцев, независимо от ваших накоплений. Помните что торговля ценными бумагами всегда связана с риском. Поэтому всем начинающим инвесторам и трейдерам я рекомендую с выбора самой безопасной и консервативной стратегии и инструментов. Не стоит заниматься инвестициями и торговлей на фондовом рынке если у вас нет свободного времени и денежных средств. Инвестируя свои деньги необходимо всегда иметь подушку безопасности и не инвестировать свои последние деньги.

Самый лучший путь для начинающего инвестора это изучить рынок и выбрать пару-тройку (можно больше) компаний и других эмитентов ценных бумаг. Изучить данные компании, их финансовые данные, стратегии развития, в общем «просканировать» их вдоль и поперек. Если после данного этапа вам по-прежнему нравятся данные компании и вы верите в их рост и рост их ценных бумаг, то можете рискнуть приобрести их ценные бумаги на фондовой бирже через брокерскую компанию. Здесь важно выбрать именно несколько компаний, чтобы диверсифицировать свои риски и не класть яйца в одну корзину. Через определенное время вы сможете продать данные ценные бумаги и зафиксировать прибыль. Опять же помните что получение прибыли на фондовом рынке это не удача, не надо использовать при торговле интуицию и сплетни, необходимо все рассчитывать без лишних эмоций и догадок, оперировать только фактами. Процесс торговли и заработка на фондовом рынке это не игра и не хобби, это трудоемкая работа.

При выборе брокерской компании обязательно обращайте внимание есть ли у данного брокера лицензия на осуществление своей деятельности. Кроме того я настоятельно рекомендую на первых порах пользоваться услугам только проверенных брокеров с репутацией и многолетним опытом. Так вы обезопасите себя от мошенников и риска потери своих сбережений.

Более подробно о том как торговать, инвестировать и зарабатывать деньги на фондовом рынке я расскажу в отдельной статье в скором времени. А напоследок давайте рассмотри крупнейшие мировые и Российские фондовые биржи, чтобы вы могли лучше ориентироваться на рынке.

Крупнейшие фондовые биржи мира

Ниже мной приведен список десяти крупнейших мировых фондовых бирж по капитализации на конец 2018 года:

— Нью-Йоркская фондовая биржа с капитализацией 30 923 млрд долларов — также Нью-Йоркская фондовая биржа, специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний, с капитализацией 10 857 млрд долларов
• Japan Exchange Group — японская биржевая группа включающая в себя две биржи — Токийскую и биржу Осаки, с общей капитализацией 5 679 млрд долларов
• Shanghai Stock Exchange — крупнейшая китайская торговая площадка, основанная в 1990 году и уже имеющая капитализацию 4 026 млрд долларов
• Hong Kong Stock Exchange — Гонконгская фондовая биржа, одна из самых быстрорастущих в мире, с капитализацией 3 936 млрд долларов
• Euronext — объединенная Европейская фондовая биржа с капитализацией 3 927 млрд долларов
• London Stock Exchange Group — британская биржевая компания с капитализацией 3 767 млрд долларов
• Shenzhen Stock Exchange — Шэньчжэньская фондовая биржа, одна из крупнейших в Китае, с капитализацией 2 504 млрд долларов
• TMX Group — канадская фондовая биржа с капитализацией 2 095 млрд долларов
• Bombay Stock Exchange — старейшая индийская биржа, также самая старая в Азии, с капитализацией 2 056 млрд долларов замыкает десятку крупнейших бирж в мире по капитализации.

Крупнейшие фондовые биржи России

Выход на многие зарубежные биржи затруднен разного рода барьерами, поэтому начинающий инвестор наверняка начнет с российских бирж, так крупнейшими российскими биржами являются:

• Московская биржа — капитализация около 700 млрд долларов.
• Санкт-Петербургская валютная биржа
• Санкт-Петербургская биржа

Как видите Московская биржа отстает по капитализации от крупнейших мировых, более того на момент 2019 год не входит даже в 20-ку крупнейших. Однако, потенциал у отечественной биржи высокий, как и торгующихся на ней компаниях. Повысить капитализацию Московской биржи можно за счет привлечения новых денег от трейдеров и инвесторов. Одним из способов является повышение финансовой грамотности и привлечение наших граждан на фондовый рынок.

Резюме

• Фондовые рынки являются жизненно важными компонентами свободной рыночной экономики, поскольку они обеспечивают демократизированный доступ к торговле и обмену капиталом для всех инвесторов.
• Они выполняют несколько функций на рынках, включая эффективное определение цен и эффективные сделки.
• В США фондовый рынок регулируется SEC и местными регулирующими органами. В России регулятором является Банк России (ЦБ РФ).

А на это сегодня все про фондовый рынок и фондовую биржу, если остались вопросы — пишите их в комментариях! Также не забывайте, пожалуйста, добавлять статью и сайт в закладки! До скорых встреч на страницах проекта «Тюлягин»!

Фондовая биржа: что нужно знать начинающему инвестору

В первую очередь это место проведения торгов, где изначально собирались те, кто хочет купить товар, и те, кто хочет его продать. Само слово «биржа» происходит от купеческой фамилии Börse, созвучной латинскому слову «кошелек».

Термин «фондовая биржа» родом из царской России, он означает «биржу акций» или «биржу финансовых активов». Последние годы все чаще его заменяют выражением «фондовый рынок», имея в виду любую торговую площадку для ценных бумаг.

Строго говоря, фондовая биржа — это оператор организованных торгов акциями и облигациями. В противовес неорганизованным торгам, когда бумаги покупают и продают на прямых переговорах, на бирже все сделки обезличены и автоматизированы.

Зачем нужны биржи

Финансовый рынок делится на тех, кто дает деньги в пользование другим (инвесторы), и тех, кто берет их на время для решения своих конкретных задач (компании, государство). В самом простом виде это работает, когда банки собирают вклады и выдают их в виде займов.

Для больших сроков (годы и десятилетия) или сложных проектов (новая компания, новый продукт, слияние или поглощение) займы не работают. Они либо обходятся дорого, либо сумма выдачи в банке оказывается невелика. И тогда включается рынок ценных бумаг.

Биржа — то место, где компании продают свои акции (доли в бизнесе), получая деньги на развитие, где государство или компании берут в долг сразу миллиардами рублей у многих тысяч людей (выпуская облигации). И где все это можно обменять на другую валюту или застраховать от потерь через фьючерсы и опционы.

Какими бывают биржи

Не все биржи являются фондовыми, то есть не все торгуют ценными бумагами (акциями, облигациями, паями фондов). В зависимости от того, какие активы там присутствуют, это могут быть:

— товарные (например, Санкт-Петербургская товарно-сырьевая биржа, торгующая нефтью, газом и лесом, или Лондонская биржа металлов);

— валютные (Сингапурская биржа);

— криптовалютные (крупнейшие — Binance, FTX, Coinbase, Kraken);

— производных инструментов (Чикагская биржа опционов).

В последние годы деление между ними все более условно — биржи становятся универсальными. Например, Московская биржа, как и Сингапурская, исторически называлась валютной, но сейчас основной объем сделок на ней происходит с облигациями на денежном рынке (за июнь 2022 года более 48 трлн рублей).

Эта тема для продвинутых инвесторов. Тем, кому мало купить ценную бумагу — они хотят выжать из нее максимум.

Торги товарами и валютой сегодня происходят преимущественно вне биржи, через форвардные контракты и свопы. Банки делают это напрямую друг с другом. Большая часть валютного обмена в мире совершается на межбанковском рынке Forex.

Криптовалютные биржи не признаются в большинстве стран мира частью финансовой системы, поскольку они не отчитываются перед регуляторами. По факту они считаются обычными онлайн-сервисами для обмена виртуальных денег на фиатные (выпущенные государством).

Биржи по виду и размеру

Ранее биржи можно было поделить по типу владения (государственные, частные, смешанные), но сегодня в мире есть лишь одна крупная площадка, которая не является частной — Tudawul (Саудовская Аравия). Также можно встретить деление бирж на открытые и закрытые (для сторонних участников), но это устаревшее явление.

Все крупнейшие биржи, включая российские, являются акционерными обществами. Так, Московская биржа — эмитент довольно популярной в России акции, по ней регулярно платят дивиденды.

В мире действует около 250 компаний, которые оказывают биржевые услуги или прямо называют себя биржами, но лишь 20 из них достаточно крупные, чтобы привлечь капитал на сумму 1 трлн долларов и более. По факту на топ-15 бирж приходится почти 90% всех сделок в мире, и около половины из них проходят на биржах США.

Ключевой показатель для любой биржи — ее капитализация (стоимость всех торгуемых на ней активов). Два бессменных мировых лидера по этому показателю: Нью-Йоркская фондовая (NYSE) и технологическая NASDAQ. За третье место борются Токийская биржа, панъевропейская Euronext, биржи Шанхая и Гонконга.

Кто торгует на бирже

Если проводить аналогии с рынком недвижимости, то на бирже есть первичные покупатели и продавцы, вторичные участники и их агенты. Эмитенты выпускают ценные бумаги (строят дом), инвесторы в них вкладывают (IPO — покупают на котловане) и перепродают другим участникам торгов, а брокеры (как риелторские агентства) оказывают посреднические услуги.

На фондовом рынке можно то… на фондовом рынке можно это. а он зарабатывает на фондовом рынке… Да что это такое — фондовый рынок?

В России более 20 миллионов инвесторов, не считая юридических лиц (компании тоже покупают ценные бумаги). Все они участвуют в торгах на бирже через своих брокеров, которые обязаны иметь лицензию и отчитываться перед Центробанком. Прямые сделки между покупателями и продавцами невозможны.

Схема работы биржи сводится к следующему: зарегистрированные на ней брокеры собирают и подают заявки от имени своих клиентов, клиринговая палата биржи рассчитывает, кто кому и сколько должен (денег, акций, облигаций, паев), брокеры получают новые списки владельцев и распределяют активы между клиентами.

Чем торгуют на бирже

Обобщенно все активы, доступные для покупки и продажи на бирже, называются финансовыми инструментами. Основные типы:

— ценные бумаги (акции и облигации);

— валютные пары (доллар/рубль, евро/доллар, юань/рубль и другие);

— паи фондов (доли в готовых портфелях ценных бумаг);

— производные контракты (фьючерсы, опционы, свопы).

Непрофессиональные инвесторы, в том числе новички, имеют право покупать и продавать любые из видов инструментов. Но могут быть ограничения по конкретным эмитентам. Например, неквалифицированному инвестору нужно сначала сдать типовой тест на знание рынка еврооблигаций, иностранных акций или производных инструментов, прежде чем он получит право проводить сделки с ними.

Типы сделок на бирже

Все участники торгов традиционно делятся на долгосрочных (инвесторов) и краткосрочных (спекулянтов). Для первых основной и единственный способ совершить сделку — купить актив и затем продать его, получив деньги, у вторых вариантов больше.

Спекулянты часто используют маржинальное кредитование и короткие сделки (так называемый шорт). В случае с маржинальной торговлей спекулянт берет в долг у брокера деньги, чтобы вложить большую сумму в торговую идею, доход от которой, как он считает, перекроет затраты на кредит.

В случае с короткими сделками (шорт) спекулянты также берут в долг у брокера, но не деньги, а ценные бумаги или валюту, чтобы выкупить их обратно, когда цена упадет. За такую операцию брокеры начисляют проценты, согласно их тарифам.

Как совершать сделки на бирже

Все сделки с ценными бумагами, валютами, паями или контрактами совершаются через брокера. В зависимости от желания самого клиента это могут быть следующие способы купли-продажи:

— через мобильное приложение;

— через торговый терминал (программу на ПК);

Два первых способа чаще всего выглядят следующим образом. Нужно открыть приложение или программу, вбить в поле поиска тикер (торговый код) инструмента, посмотреть на последние цены сделок или актуальные заявки, выбрать свою цену или согласиться с предложенной, подтвердить сделку паролем.

Большие заработки на рынке возможны только в кино? Вовсе нет. Доказательство этому — реальные истории людей. Миллионы из мусорного бака и капиталы, сделанные в кризис.

Ценные бумаги, контракты или деньги на счете, как правило, отображаются мгновенно, но фактически ими распоряжаться можно не сразу. Например, фьючерсы и опционы доступны после клиринга (проходит два раза в день), валюта — либо в тот же день, либо на следующий, акции и облигации — после 2 торговых дней.

Особенности российских бирж

В России действуют две основные торговые площадки: Московская биржа (до этого ММВБ) и СПБ Биржа. С брокерского счета обычно доступны обе, но между ними есть важные отличия.

Московская биржа специализируется на российских акциях (более 200 компаний) и торговых инструментах в рублях. На ней инвесторы ищут лучшие цены на иностранную валюту (доллары, евро, фунты, юани), а также на голубые фишки России («Газпром», Сбербанк, «Лукойл» и прочие), плюс здесь большой выбор облигаций.

СПБ Биржа занимается в основном иностранными акциями и фондами (около 2 000 инструментов). Сейчас запустила торги акциями с первичным листингом на Гонконгской бирже. Почти все инструменты на СПБ Бирже продаются за доллары, включая акции Китая, Европы, Индии, Бразилии и других стран. Но акции из Гонконга торгуются в гонконгских долларах.

Источник https://quote.rbc.ru/news/article/627e10719a79476d62900ee8

Источник https://tyulyagin.ru/investicii/chto-takoe-fondovyj-rynok-kak-on-rabotaet-i-kak-torgovat-nachinayushhim.html

Источник https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10969024